金程問(wèn)答
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流動(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)性
相關(guān)系數(shù)rho=-1，是不是不一定代表well diversified，是不是不一定非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)=0？有點(diǎn)繞，老師能幫忙解釋下嗎？
CAPM的β*市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)不就是承擔(dān)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)所應(yīng)該獲得的收益嗎？承擔(dān)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)不是不能被分散化嗎？為什么CAPM被分散后會(huì)為0？
思來(lái)想去覺(jué)得很奇怪，這句話(huà)怎么翻譯？我為什么要用今天的波動(dòng)率來(lái)修正之前的歷史收益率？最后修正完之后得到的也是歷史的數(shù)據(jù)，只是跟今天關(guān)聯(lián)性更強(qiáng)
老師好，這個(gè)t值計(jì)算為什么可以直接用表格中的第一項(xiàng)除以第二項(xiàng)得出呢，是因?yàn)樽隽孙@著性檢驗(yàn)，假設(shè)b1為0了？不是很理解
老師好，這題Bxangrepo的賣(mài)方是不是把錢(qián)借出去的那一方？如果是的話(huà)，那這不是也相當(dāng)于流動(dòng)性的outflow嗎？為什么B項(xiàng)不可？
題干是market’s volatility is 20%，也就是市場(chǎng)的方差是20%，sharp的分母不應(yīng)該是組合的方差么（考慮到非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)），為什么可以直接用market’s volatility？
老師，請(qǐng)問(wèn)the cost of liq risk在壓力的情況下考慮右面，是因?yàn)檫@里是看Si的分布，Si越大的時(shí)候表示ask和bid價(jià)格差越大，流動(dòng)性成本越高，所以關(guān)注右面，這樣理解對(duì)嗎
風(fēng)險(xiǎn)是一件壞事發(fā)生的可能性？這個(gè)說(shuō)法是不是和風(fēng)險(xiǎn)是不確定性矛盾的呢？我理解不確定性就是可能好，也可能壞，請(qǐng)老師指正。
老師 請(qǐng)問(wèn)是否只有source-use才能叫流動(dòng)性缺口嗎？deposit-loan是什么？請(qǐng)問(wèn)有這種deposit - loan的術(shù)語(yǔ)嗎？就是 一定要是個(gè)流量的概念才能表示缺口對(duì)嗎(存量就不行嗎？)
請(qǐng)老師再講一下632題每次選項(xiàng)，還有老師以前解釋的a選項(xiàng)這里，為什么說(shuō)VAR p≤兩者VAR之和而不是≥呢？var不是不滿(mǎn)足次可加性嗎
本題中所謂的短期最有效措施是流動(dòng)性支持和資產(chǎn)重組，而按照周老師講的，事后證明注資收購(gòu)是最有效的，就是指長(zhǎng)期最有效措施嗎？應(yīng)如何理解呢？
spread和credit spread有什么不同？假如一樣的話(huà)，那么粗略的credit spread是否包含了信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)成分在里面，精細(xì)的credit spread只包含了信用風(fēng)險(xiǎn)成分？
請(qǐng)老師解釋一下這個(gè)題，這個(gè)題算出了5%的顯著性水平下的es等于18.5，如何計(jì)算10%？他們兩個(gè)是二倍關(guān)系，那10%不應(yīng)該損失了更多嗎？
第一張PPT說(shuō)的是機(jī)會(huì)，看熒光標(biāo)記 由于競(jìng)爭(zhēng)上升，那么會(huì)增強(qiáng)金融穩(wěn)定性 后一張圖又說(shuō)會(huì)有系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，那也就是金融穩(wěn)定性下降 這有點(diǎn)矛盾？
49題，不就是當(dāng)相關(guān)性大于0的時(shí)候，期貨比遠(yuǎn)期的利率高嗎？那不就是符合凸性調(diào)整公式的嗎？為什么非跟我說(shuō)負(fù)相關(guān)的時(shí)候凸性公式才能用？
程寶問(wèn)答
