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信用風(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)險
的無風(fēng)險利率，利率差被匯率差offset，即50M USD * (1+2%) * 12.18 = 50M * 12 * (1+3.53%)，滿足利率平價，F(1+Rf)=S(1+Rd)
學(xué)了這么多模型，怎么應(yīng)用到銀行信用風(fēng)險管理呀？銀行那么多資產(chǎn)，不能一筆筆分析吧。還有單因素模型中市場因子是什么意思？為什么有正有負？震動是什么意思？在市場上怎么取數(shù)？老師講的特別好，但是我應(yīng)該怎么用到實際工作中呀？謝謝了。
想問下老師，credit tranching是對于一只債券（比如A債券），人為地通過對還款支付進行優(yōu)先級排序，使得不同投資者投資的債券有不同的信用質(zhì)量對吧，但本身這些投資者都投資了同一個A債券？credit tranching不是用A債券的還款去還B債券而對不同債券分級，對吧？
1. 老師可以解釋一下經(jīng)濟資本金，監(jiān)管資本金，股權(quán)資本都是什么嗎？有時候做題，分不清楚。2. 上課講過非預(yù)期損失是用資本金去覆蓋，具體指什么資本金去覆蓋呢？3. 建模操作風(fēng)險和信用風(fēng)險的資本金，具體指的是什么資本金呢
請問老師，這個地方為什么是公司債的價格低于國債的價格？ 一般公司債是具有流動性、信用等風(fēng)險的自然就會有風(fēng)險溢價啊這不就導(dǎo)致了公司債的價格要高一些嗎 而且他的收益要比國債高需求也多這樣價格不是應(yīng)該升高嗎 ？？？？
這是操作風(fēng)險百題的30題，操作風(fēng)險老師不讓我問，我猜題目應(yīng)該是信用風(fēng)險這一塊兒 具體看如下圖 操作風(fēng)險百題30題因為圖片數(shù)量限制上傳不了， 麻煩老師自己找一下操作風(fēng)險百題的30題
（包括信用和利率），為什么就只考慮那個duration最高的那個，BEUH duration不低，而且有high yield bonds, 不是也挺合適的么？
請問老師，是不是只有在信用風(fēng)險里才有預(yù)期損失EL和非預(yù)期損失UL這一說法，然后在計算credit var=UL=WCL-EL，能否解釋下WCL和VRA有什么區(qū)別嗎？WCL是worst case
提問 信用風(fēng)險ppt105頁的那個公式之前老師手寫的筆記說 沒有netting effect的時候EE = nσ/根號（2π）有netting 效果的時候EE = [n+n*（n-1）ρ]σ^2
《信用風(fēng)險 基礎(chǔ)班》講義第86頁，關(guān)于“Interest rate products”里說a corporate paying the fixed rate in a swap when
老師，請問第7小題，對于經(jīng)驗久期，在市場環(huán)境不好的情況下信用利差的擴大與政府基準收益率的下降二者相互抵消，使得利率下降，那利率下降為啥會使經(jīng)驗久期更低呢？按照久期的性質(zhì)，利率與久期反向變動，那么利率降低該使經(jīng)驗久期更大才對??？
Earning loan origination fees.這個是什么意思?沒聽懂. 還有中間說到:信用卡應(yīng)收款的利息比較高,比如 12%,銀行把 loan 賣給 SPE,通過 SPE構(gòu)建債券的時候
想問一下關(guān)于CDS和錯路風(fēng)險，如果A long CDS on C from B的話，（就是老師上課的例子），CB的信用質(zhì)量高度相關(guān)的話，我不太明白C或者B的違約概率如果變動的話，為什么會影響到A的exposure呢？我能理解A未來可能遭受損失的可能性增大了，但是何來的A的exposure變大了呢？
債券的微小信用利差，其實這兩個yields 的差別是liquidity risk 造成的；也就是說I-spread 是不考慮流動性風(fēng)險，是這個債券純粹的credit risk 的spread. 是這樣嗎？謝謝！
金程問答