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信用風(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)險(xiǎn)
債券的微小信用利差，其實(shí)這兩個(gè)yields 的差別是liquidity risk 造成的；也就是說I-spread 是不考慮流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，是這個(gè)債券純粹的credit risk 的spread. 是這樣嗎？謝謝！
；unitranche 包含unsecured和secured debt，為什么unsecured debt 的borrowing cost比secured的borrowing cost 更高？不是能發(fā)行unsecured debt的公司不用擔(dān)?；虻盅浩?，信用質(zhì)量更高嗎？為什么borrowing cost會(huì)更高？
老師，信用百題第21題，老師講的解法和答案的解法好像不一樣，答案是錯(cuò)了嗎？答案沒有考慮CS要乘以1/2，也沒有單獨(dú)計(jì)算下半年的d2，直接用4.6%和3%比較的。另外，線上提問時(shí)，只要按了空格鍵就會(huì)導(dǎo)致視頻播放或暫停，而不出現(xiàn)空格效果，很不方便，請技術(shù)方面解決下，謝謝
以公允價(jià)值計(jì)量且變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的金融資產(chǎn)，重分類為，以公允價(jià)值且變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)，重分類日轉(zhuǎn)回存在的減值準(zhǔn)備，分錄借其他綜合收益-信用減值準(zhǔn)備，貸公允價(jià)值變動(dòng)損益。這不違背金融工具重分類的原則——未來適用法嗎？即不得追溯調(diào)整原確認(rèn)的減值損失或利得
老師，請問如圖倒數(shù)第四句話。提到時(shí)間長度的選擇是1年吧？以及，請問下您這里說的是否是經(jīng)濟(jì)資本按照 市場資本金加信用資本金加操作資本金，按照各自獨(dú)立rho是1，其中市場風(fēng)險(xiǎn)資本金是用平方根法則調(diào)整乘以根號下250變成1年之后再加一起的？
4. 商業(yè)銀行的借款人由于經(jīng)營問題，無法按期償還貸款，商業(yè)銀行這部分貸款面臨的是：（） A. 資產(chǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。 B. 負(fù)債流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。 C. 流動(dòng)性過剩。 D. 以上都不對。 我認(rèn)為銀行面對的是信用風(fēng)險(xiǎn)，借款人是流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)吧？所以我選擇D，但是答案是A??！
老師講信用風(fēng)險(xiǎn)時(shí)候，講了衍生產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)為交易對手風(fēng)險(xiǎn)，貸款為借貸風(fēng)險(xiǎn)。區(qū)別就是方向，現(xiàn)金流和敞口不確定。我想問一下交易型債券投資，它雖然方向確定，但是敞口，現(xiàn)金流不確定，和期權(quán)有點(diǎn)像，可既不屬于貸款又不屬于衍生品，那交易型債券屬于哪種風(fēng)險(xiǎn)呀？
老師好，最后一個(gè)total return swap，PPT的解釋是，信用保護(hù)的買方支付一個(gè)債券的收益，得到一個(gè)股票收益。相當(dāng)于買方是為了得到股票收益而簽下的互換合約，但是股票收益的波動(dòng)很大，不應(yīng)該是受保護(hù)方想要的結(jié)果吧，受保護(hù)方應(yīng)該想要一個(gè)穩(wěn)定的債券收益吧
利率會(huì)跌 那么credit spread是公司債收益率減去國債收益率 他既然覺得國債收益率會(huì)跌 spread怎么還能會(huì)跌呢？ 第二 利率降不是經(jīng)濟(jì)不好的體現(xiàn)嗎 為什么信用質(zhì)量還能變好？
重置條款，比如10年期，到5年的時(shí)候一方極端賺錢。要重置的話也需要先把收益進(jìn)行結(jié)算吧？對手方還是需要付一筆虧損的錢，所以是不是信用風(fēng)險(xiǎn)還是比較大啊？又或者說是一旦對手在5年的時(shí)候不給損失的錢，賺錢的一方可以早點(diǎn)進(jìn)行保全？
不是太懂，1A怎么翻譯，是從city bank手上買了一個(gè)它有的put option，還是說city bank是我的option的對手方？2、期權(quán)不是交易所的么，怎么還有信用對手風(fēng)險(xiǎn)？A從哪兒來的。3.AB都是有很大不確定性，如果按定義，不確定大敞口大，那AB敞口應(yīng)該都大啊
老師，1. 這類題目就是比較各個(gè)數(shù)據(jù)，看優(yōu)勢數(shù)據(jù)和劣勢數(shù)據(jù)哪個(gè)占比多嗎？實(shí)際中這是不一定的，某幾個(gè)指標(biāo)差的反而可能是盈利能力更強(qiáng)的好公司的，我們不考慮這些嗎？2. 還在燒錢的成長型公司（尚未盈利的那種），信用評級一定差嗎？（按這道題的思路似乎是的？）謝謝。
請問老師197的b選項(xiàng)應(yīng)該怎么理解？向上的曲線和向下的曲線不是表示的是利率曲線嗎？（cs=ytm-rf,當(dāng)利率曲線結(jié)構(gòu)向上ytm增大，cs增大cva增大這么推理b也是正確的）但我看答案上寫的是代表信用利差曲線，那也是（cs=pd*lgd）cs增大，此時(shí)cva不也應(yīng)該是增大嗎
的形式。所以沒懂這個(gè)charge的分母為何和capital ratio requirement的分母都是同一個(gè)RWA的信用市場操作風(fēng)險(xiǎn)的加總。麻煩您指教
金程問答