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信用風(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)險(xiǎn)(xiǎn)(xiǎn)(xiǎn)(xiǎn)
老師這道題A選項(xiàng)為嘛是對(duì)的，除去市場(chǎng)和信用風(fēng)險(xiǎn)以外還有名譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)和戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)，那不都不屬于操作風(fēng)險(xiǎn)？另外流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)屬于操作風(fēng)險(xiǎn)嗎，模型風(fēng)險(xiǎn)屬于操作風(fēng)險(xiǎn)嗎
百題-信用風(fēng)險(xiǎn)部分，第51題，A選項(xiàng)為什么不對(duì)呢？fixed rate bond的PFE隨著時(shí)間的推移，會(huì)有coupon，因此exposure會(huì)慢慢減小，最后一期coupon和本金都償付，因此exposure會(huì)迅速降為0，這個(gè)理解對(duì)嗎？
選項(xiàng)1有疑問(wèn)，他說(shuō)只要不是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)跟信用風(fēng)險(xiǎn)的都是操作風(fēng)險(xiǎn)？那起碼流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)也是一大類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)吧，還有其他一些戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)之類(lèi)的小風(fēng)險(xiǎn)呢？
老師，這道題AD都對(duì)吧？A選項(xiàng)指標(biāo)下降，負(fù)債減少→liq.下降，liq. risk增加，red flag；或者是CD spread 增加→信用風(fēng)險(xiǎn)增加 D選項(xiàng)負(fù)債平均期限快速減少→source快速減少，liq.減少，liq risk增加，red flag
A和D兩個(gè)選項(xiàng)不是很明白啊，麻煩老師再給分析下。我腦子里記得做信用的基礎(chǔ)題的時(shí)候貌似有個(gè)題講的是波動(dòng)率和equity的變動(dòng)是同向的，感覺(jué)跟這個(gè)題的知識(shí)點(diǎn)搞混了。
請(qǐng)問(wèn) Early Amortization 如果信用卡持卡人發(fā)生違約觸發(fā)該條款 SPE會(huì)提前把投資人手里的ABS還清 問(wèn)題是SPE哪來(lái)的錢(qián)呢？持卡人都違約了 或還沒(méi)付錢(qián) 難道是SPE自己掏錢(qián)提前還款嗎？
Excess spread中文是什么意思，超額的利差？它的benchmark是什么？原始定義是什么？還是說(shuō)只是這段時(shí)間產(chǎn)生的超過(guò)原來(lái)利差的利差？所以是原始利差減去利率曲線(xiàn)變化的利差變化再減去信用風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的利差變化？
CDS credit spread相當(dāng)于保費(fèi)對(duì)吧?但是不是以金額來(lái)表示,使用信用利差來(lái)表示是嗎?Contingent payment upon credit event是違約時(shí)賠付的錢(qián),是事先確定的
是不是有發(fā)行人自己拿一個(gè)專(zhuān)門(mén)賬戶(hù)存放資金作為抵押的方式？比如銀行把信用卡債的利差部分存起來(lái)作為抵押的，是叫啥名字來(lái)著？不知道怎么跟C區(qū)分哪個(gè)是內(nèi)部的哪個(gè)是外部的。
老師在講CDS的時(shí)候特地說(shuō)了標(biāo)準(zhǔn)的保費(fèi)投資的是1%投積級(jí)的是5%，那么在如果信用的Spread 即使上升了，只要沒(méi)有變成投機(jī)級(jí)債券CD的價(jià)格應(yīng)該不會(huì)變化才對(duì)，為什么第四題?會(huì)有g(shù)ian和loss
為了這個(gè)李嘉圖，經(jīng)濟(jì)學(xué)家們吵了N年了。如果你是concerned about national debt你就是相信有擠出效應(yīng)，憂(yōu)國(guó)憂(yōu)民。 如果你no worries, 你就著了李嘉圖的道，心胸寬廣
(0)，N(3)，PMT(700)，R，求FV。而R我是用類(lèi)似無(wú)套利法則，按照月計(jì)算復(fù)利得出的收益和總體按照年應(yīng)該是一樣的(實(shí)際應(yīng)該是不一樣吧?)，700(1+0.02/12)12*3次方=700
，可以起到把提前還款風(fēng)險(xiǎn)重新再分配的作用，而這里是寫(xiě)的通過(guò)信用評(píng)級(jí)來(lái)做的順序支付，是不是和前面的CMO結(jié)構(gòu)那個(gè)不一樣？這里這個(gè)順序支付是不是更多指的是信用分層的概念？而且是如何做到防止提前還款風(fēng)險(xiǎn)從而保護(hù)投資者呢？
關(guān)于債券幾個(gè)問(wèn)題想問(wèn)老師： 1、假設(shè)ABS基于5筆貸款發(fā)行，發(fā)行后各個(gè)債券的面值、息票率等等都是一樣的嗎？ 2、Credit tranching是對(duì)于貸款池中信用質(zhì)量高的貸款發(fā)行優(yōu)先級(jí)債券，對(duì)信用
老師我有一個(gè)地方一直想不明白。這里關(guān)于credit capital的計(jì)算 講解說(shuō)是相當(dāng)于UL-EL。 但我們?cè)?i class="highlight">信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算credit VaR的時(shí)候是信用VaR相當(dāng)于是UL=WCL-EL. 那么這里
金程問(wèn)答