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信用風(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)險(xiǎn)(xiǎn)(xiǎn)(xiǎn)(xiǎn)
第一點(diǎn)和第二點(diǎn)有區(qū)別嗎？都是在說擔(dān)保人自身信用會(huì)下降，然后拖累被擔(dān)保方吧？ 然后這個(gè)cash collateral account是不是就是說公司發(fā)行債券的時(shí)候，將一筆錢放在這個(gè)賬戶里，用這個(gè)賬戶里的錢做擔(dān)保？
老師，所以是市場風(fēng)險(xiǎn)非參數(shù)VaR在臨界值的狀況下 選擇較小VaR; 信用風(fēng)險(xiǎn)選擇較大的VaR 因著保守性的緣故?？墒?,考試題目都是打亂科目的，老師 怎么知道是在考哪個(gè)科目呢？都是非參數(shù)的。
有點(diǎn)沒理解credit derivative，他是option的一種么，感覺聽老師的解釋他有點(diǎn)類似于股票那意思呀，預(yù)計(jì)未來信用風(fēng)險(xiǎn)提高，所以現(xiàn)在買這個(gè)，將來他的價(jià)格就提升了就賺錢了？他的價(jià)格是一直波動(dòng)的么？
投資級(jí)債券的投資人更關(guān)注什么東西呢？包括前邊的第20題也是關(guān)于投資級(jí)債券的事情。本節(jié)講了比較多的是垃圾級(jí)債券的信用風(fēng)險(xiǎn)問題，對(duì)投資級(jí)的根本沒提呀，做題沒有依據(jù)呀，希望補(bǔ)充一下。
信用增級(jí)里面ppt上寫的 是 bank garantee 說是銀行擔(dān)保，但是我看選項(xiàng)里出來了 firm 或者 corp. garantee 這個(gè)也是可以的嗎？因?yàn)榈谌?xiàng)寫的是 letter 是可以由這些發(fā)的？還是也認(rèn)為是第二種?
這里題目中說是現(xiàn)在的信用分析模型低估了tail risk ，現(xiàn)在需要解決這個(gè)問題，也就是要改變?cè)瓉淼念A(yù)期，本來經(jīng)濟(jì)危機(jī)下各種資產(chǎn)的下跌關(guān)聯(lián)性很高，現(xiàn)在為了預(yù)防，不應(yīng)該是把關(guān)聯(lián)性降下來么
這個(gè)分層，該怎么理解呢？是把很多債券分不同類別，賣給不同投資者？還錢的時(shí)候是先還一類投資者，再還另一類投資者？這樣的話，不同類別的債券，信用風(fēng)險(xiǎn)不同，是這意思么？
感覺這個(gè)老師說的不對(duì)吧？三月份有涉及到“價(jià)格確認(rèn)”嗎？ 根據(jù)題目意思是不是貨物已經(jīng)在6月交割，而且款項(xiàng)在客戶6月的信用卡賬單中記錄（意味著賣方已于6月確認(rèn)收款？）
老師，你好~信用風(fēng)險(xiǎn)百題第7題，下圖黑框內(nèi)容所示，梁老師在上課的時(shí)候說，債券現(xiàn)在的價(jià)格減去期望的價(jià)格就是EL，這個(gè)不是很明白。EL=EAD*PD*LGD，不應(yīng)該是這樣嗎？請(qǐng)問這個(gè)知識(shí)點(diǎn)怎么理解？謝謝。
王老師在41頁講債券評(píng)級(jí)法的時(shí)候，說有兩個(gè)前提條件：信用評(píng)級(jí)相同，到期時(shí)間相同。 但講義43頁的例題，兩個(gè)債券的到期時(shí)間是不同的呀，按王老師所講，是不能使用債券評(píng)級(jí)法的呀
證券化、結(jié)構(gòu)化與信用增級(jí)視頻1小時(shí)1分，這里的流入指的是流入什么？是利息嗎？流入到哪里？是originator嗎？ 還有最后的900bps怎么出來的？到底是誰減去誰？老師講的太快了。根本聽不懂啊
老師，麻煩看下這三道題，分別是押題第2題、信用百題16題、押題26題，這三題是怎么區(qū)分用的是credit spread=λ*LGD求λ之后再用指數(shù)分布算PD，還是用credit spread=PD*LGD直接算PD，有點(diǎn)分不清楚呀
老師，你好~信用風(fēng)險(xiǎn)百題第7題，下圖黑框內(nèi)容所示，梁老師在上課的時(shí)候說，債券現(xiàn)在的價(jià)格減去期望的價(jià)格就是EL，這個(gè)不是很明白。EL=EAD*PD*LGD，不應(yīng)該是這樣嗎？請(qǐng)問這個(gè)知識(shí)點(diǎn)怎么理解？謝謝。
信用風(fēng)險(xiǎn)衡量時(shí)計(jì)算一個(gè)付息債券的風(fēng)險(xiǎn)敞口時(shí)，不知道怎么理解這個(gè)敞口的計(jì)算？是在這個(gè)時(shí)間點(diǎn)收到的coupon加上未來年份收到的現(xiàn)金流折現(xiàn)到現(xiàn)在這個(gè)時(shí)刻，這兩部分相加嗎？
信用的第61題，不可以根據(jù)無記憶性的原則來得出第一年到第三年的累計(jì)違約概率都是同一個(gè)數(shù)嗎，即就是第一年的違約概率嗎，請(qǐng)老師解答，謝謝
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