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信用風(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)險(xiǎn)(xiǎn)(xiǎn)(xiǎn)(xiǎn)
z spread包含了信用風(fēng)險(xiǎn)，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)及期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)，OAS剔除了期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)，但為什么給含權(quán)債券定價(jià)時(shí)，反而將期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)減去，減去后不是不準(zhǔn)確了嗎？感覺有含權(quán)債券需要把期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)加進(jìn)去才對(duì)??？如果正確理解，謝謝
超額利差賬戶，有時(shí)稱為超額利息現(xiàn)金流，是一種限制信貸風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部信用增級(jí)形式。這是一筆可以保留并存入準(zhǔn)備金賬戶的金額，可以作為防止損失的第一道防線。超額利差賬戶不限制提前還款風(fēng)險(xiǎn)、延期或收縮。
第九題的D選項(xiàng) 題目問的是哪個(gè)不是CDO轉(zhuǎn)移信用風(fēng)險(xiǎn)的優(yōu)勢，D選項(xiàng)銀行減低了借款標(biāo)準(zhǔn) 有更多人借款和轉(zhuǎn)移credit risk有什么關(guān)系呢？有更多標(biāo)準(zhǔn)比較低的貸款難道不會(huì)增加銀行的credit risk嗎？
百題 信用風(fēng)險(xiǎn) 18題，計(jì)算6個(gè)月的YTM的時(shí)候 liang老師在視頻里面用的是 99 = (100+8%/2*100)/ (1+YTM/2)但是題目里面說的coupon是30/360是每個(gè)月的coupon的8%么？ 那為什么半年的coupon 是 4？謝謝
信用風(fēng)險(xiǎn)第四個(gè)視頻1小時(shí)25分處， B公司的PD上升，最后推出 A公司的EA 上升，視頻中得出WWR。這里的PD和EA是兩個(gè)不同的公司，這樣也可以判定是WWR嗎？不應(yīng)是針對(duì)同一個(gè)公司嗎？
請(qǐng)問圖片上百題信用56 第四行EE to the counterparty 這里的敞口不是應(yīng)該是交易對(duì)手的敞口嗎？計(jì)算cva應(yīng)該用自己的敞口呀？還有55題第六行的spread on the counterparty不應(yīng)該也是交易對(duì)手的spread嘛，怎么能用來計(jì)算cva呀
Annual unit credit（年度單位信用）這個(gè)概念是指員工未來養(yǎng)老金在退休年的價(jià)值，除以員工自入職至退休為止的總工齡。這個(gè)概念在網(wǎng)課里貌似沒有被明確強(qiáng)調(diào)，是因?yàn)樗恢匾?，還是因?yàn)樗谄渌糠謺?huì)被重新提及？謝謝
老師好，想問一下低評(píng)級(jí)債務(wù)的信用利差是否是會(huì)隨著時(shí)間的推移而縮??？第一段寫縮小，第二段的研究結(jié)果又表明不能縮小。到底怎么理解？另外，為什么預(yù)期價(jià)值會(huì)隨著無風(fēng)險(xiǎn)的利率的增加而增加？
百題信用風(fēng)險(xiǎn)第37題，按照指數(shù)分布無記憶性，第二年的違約概率不應(yīng)該和第一年一樣嗎，也應(yīng)該是0.09516，怎么是0.08611，但感覺后者也有道理，請(qǐng)老師講解一下。
官網(wǎng)固收題，第一問的答案里說投資級(jí)債券與信用利差波動(dòng)更相關(guān)。但高收益?zhèn)韧顿Y級(jí)債券風(fēng)險(xiǎn)大，不是它的相關(guān)性更大嗎？麻煩老師解答一下，順便對(duì)另外兩個(gè)comments 都解釋下。謝謝
老師您好，機(jī)構(gòu)在發(fā)行債券融資時(shí)，會(huì)將此轉(zhuǎn)移到SPV，目的是破產(chǎn)隔離，可以增加發(fā)行方的信用等級(jí)。這是因?yàn)槟腹炯词蛊飘a(chǎn)清算也不會(huì)影響到這個(gè)債券的償還嗎？我的問題是SPV哪里來的現(xiàn)金流定期支付這些bondholder呢？
沒有抵押資產(chǎn)，也沒有擔(dān)保債權(quán)人，debenture持有人與其他一般債權(quán)人一樣，對(duì)所有資產(chǎn)享有優(yōu)先索賠權(quán)。 C：說只有很少的公司債是信用債。這個(gè)說法不準(zhǔn)確。絕大多數(shù)公司債都是信用債的。依賴公司的信用進(jìn)行
什么關(guān)系？4. Q12 可以用 年金鍵求PV（New york I/Y=1.9% N=3 PMT=2 FV=100 ）算出之后，做比較么？5. Q15 1） Statement1 current
Emma Gerber case，第2題，point 3的英文表述和中文解析都沒有太明白。 “就像第二點(diǎn)所說基準(zhǔn)利率和信用利差兩者是負(fù)相關(guān)的”到這里是明白的，point 2舉例經(jīng)濟(jì)好的時(shí)候，利率和
金程問答