折現(xiàn)率r越高，債券價(jià)格P越低，二者反向變動(dòng)，為什么不是線(xiàn)性關(guān)系，而是曲線(xiàn)關(guān)系呢？
這道例題中，老師說(shuō)coupon rate是2%的最后一期的權(quán)重102是更大的，是什么意思？難道不是coupon rate是5%的債券的最后一期的權(quán)重105是更大的嗎？
“基于樣本統(tǒng)計(jì)量的方法，要計(jì)算n*n-1/2個(gè)協(xié)方差；基于多因素模型，簡(jiǎn)化成了只需計(jì)算k*k-1/2個(gè)協(xié)方差，使計(jì)算數(shù)量和復(fù)雜度大大減少”，老師說(shuō)的這句話(huà)怎么理解？多因素模型不也是計(jì)算資產(chǎn)之間的協(xié)方差嗎？
計(jì)算一家公司的YTM時(shí)，用跟自己這家公司過(guò)去發(fā)行的其他債券的YTM的對(duì)比法，如果自己發(fā)行的是5年期的債券，但是國(guó)企發(fā)行的債券是3年期的，是不是用過(guò)去債券價(jià)格對(duì)應(yīng)的YTM-國(guó)債收益率得到風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，再用這個(gè)過(guò)去3年期債券的YTM+風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，就得到了現(xiàn)在要計(jì)算這個(gè)5年期債券的YTM？
這道例題老師說(shuō)求出來(lái)I/Y后要乘以2，得到Y(jié)TM，我想問(wèn)的是，既然是半年一付息，為什么不是用I/Y除以2得到Y(jié)TM，而是乘以呢？
①paper return是不是就用(決策價(jià)格-收盤(pán)價(jià)格)*股數(shù)？②如果此題是賣(mài)出股票，決策價(jià)為10，收盤(pán)價(jià)12，那么paper return就是每股-2元？③如果此題是賣(mài)出股票，收盤(pán)價(jià)是8，決策價(jià)是10，那么paper return就是每股2元？
在這個(gè)問(wèn)題中項(xiàng)目，答案的稅基是700,000; 為什么稅基不包括，investment incomeEUR 10k; interest income EUR 5k?
Q2 B選項(xiàng)可以再詳細(xì)解答一下？
Q1哪個(gè)地方提到了是瞬時(shí)？
在index cds中如果一只成分bond違約，那么cds是賠償整個(gè)index cds還是只賠償index cds中違約的成分債券，比如，index cds中有100支成分債券，cds投保金額為100M，假如每只保費(fèi)為1M，其中一只違約造成100M的損失，index 總金額100,000M，是賠償100M，還是100,000M？
沒(méi)太理解為啥通脹在高于或低于預(yù)期的情況下，房地產(chǎn)的表現(xiàn)都是更好的？謝謝老師~
taxable investor的solution,為什么不是Portfolio A和B個(gè)賣(mài)5million？這樣可以免稅
這里的 “the rho of the call is positive while the call of a put is negative”是否應(yīng)該為“the rho of a call is positive while the rho of a put is negative”？寫(xiě)錯(cuò)了嗎
沖刺筆記p64頁(yè)有提到approximate convexity 但原版書(shū)沒(méi)有提到這個(gè)概念，而且整個(gè)LM2和這次26年8月的內(nèi)容都不太一致，是沖刺筆記沒(méi)有更新嗎
哈羅 q3可以講一下嗎
金程問(wèn)答