金程問(wèn)答
141的A解析里面說(shuō)：還完了前兩層余下的利潤(rùn)，為什么就是equity了呢？這是指？
我是一個(gè)車(chē)貸人，現(xiàn)在要問(wèn)銀行借錢(qián)買(mǎi)車(chē)，為什么信用切分會(huì)增加我的信用？我的信用就是評(píng)級(jí)好了的。我不太理解subordinatedstructure怎么做到信用增強(qiáng)的？
老師，這個(gè)漲多跌少能舉個(gè)好理解的現(xiàn)實(shí)中的例子嘛？
如果support tranche保護(hù)不住，即無(wú)法吸收過(guò)多的提前還款，那不就是按sequential pay 來(lái)還嗎，那應(yīng)該是先換PACⅠ吧，但講義里的圖，說(shuō)prepayment risk support tranche最高，PACⅠ最低，是不是不對(duì)。我認(rèn)為prepayment risk support tranche最高，PACⅡ最低，因?yàn)闀?huì)先將PACI的還完再還Ⅱ
這題講解的Matrix pricing，不管債券如何不同 都可以拿來(lái)用 只考慮期限，這個(gè)意義在哪里？ 不應(yīng)該用比較相似的債券來(lái)估計(jì)嗎
Spot rate 估值的時(shí)候 如果是semi-annual的付息頻率，那么discount rate 能直接用annual 的spot rate除以2嗎？ 還是要直接拿到半年的spot rate除以2？沒(méi)搞懂這一塊
這道題，問(wèn)的是sequential-payCMO中的哪個(gè)層級(jí)?。窟@道題能講一下嗎沒(méi)聽(tīng)懂~
請(qǐng)問(wèn)這題的第二問(wèn)解答中，沒(méi)有考慮Market yield對(duì)久期的影響，直接用表格的maturity 和coupon rate why？
養(yǎng)老金為什么希望晚拿呢？因?yàn)槲依斫釳BS是asset-liabilitymatch的，我已經(jīng)計(jì)劃好比如30年后拿錢(qián)。那就是為了30年后的負(fù)債，如果晚拿錢(qián)了，31年的話趕不上投保人30年后的資金需求。換句話說(shuō)，我買(mǎi)MBS不就是為了完美匹配需求的嗎，不希望早也不希望晚，那為什么會(huì)買(mǎi)最后一個(gè)tranche呢。
global債卷就是既有eurobond又有domesticbond嗎？
提前還款罰息中說(shuō)This time period may extend for the full life of the loan，這句話什么意思？提前還款為什么會(huì)延長(zhǎng)借款期限？
房子作為抵押資產(chǎn)我理解，房子賣(mài)了有現(xiàn)金流，信用卡貸款是什么？信用卡作為抵押資產(chǎn)怎么變現(xiàn)
老師好，以下問(wèn)題： 180天的Repo quoted AOR 360 4.35%，求BEY是多少。 這里的PV 初始投入的principal和FV redemption amount都是未知的，怎么求？ 我看有些題目是假設(shè)FV=100或者PV=100來(lái)求 為什么？ 這題應(yīng)該假設(shè)PV=100還是FV=100？
Matrix pricing這節(jié)里，如果想知道比如說(shuō)比亞迪發(fā)行的6年期債券YTM是多少，已知中石油發(fā)行的4年期債券YTM=3%，茅臺(tái)發(fā)行的7年期債券YTM=8%，那比亞迪發(fā)行的6年期債券YTM=3%+（5%/2）=5.5%，是這個(gè)意思嗎？如果中石化發(fā)行的4年期債券YTM=2%，那比亞迪發(fā)行的6年期債券YTM=3%+（6%/2）=6%嗎？市場(chǎng)上那么多債券，matrix pricing 這個(gè)方法怎么能合理真實(shí)呢？
這個(gè)公式不明白，為什么成立呢？等式雙方是什么含義呢？
程寶問(wèn)答
