這里是非?？床欢?..這邊邏輯太亂了...到底 long call option等于什么,一會等于借錢買股票,一會又看成protective put.然后這里又等于 long asset,long put. 并且彼此還都不一樣. 首先protective put的取值范圍在 MAX[ST,X], long call 本身的取值范圍在max[0,X-S],然后到了 shareholder 中,payoff又是 MAX[0,VT-D],這個明顯MAX[ST,X]就不等于MAX[0,VT-D],是怎么做的相等.不懂.
之前記得在合成里面有個:long 一個資產 + short forward = 無風險資產收益資產.在這里是不是可以用? 遠期合約的合成哪里有講到過嗎?請老師告知
有三個問題:1. 老師說的發(fā)行者的目的:對沖在經(jīng)營和投資過程中的敞口.這個和套期保值是一個意思嗎?還是不同的意思?衍生品市場中發(fā)行者目的一共有哪幾種?2. 如何理解在投資和融資的過程中對沖風險敞口,能否舉個例子.3.對于投資者,通過衍生品來修改/增加對于某一類資產的風險敞口,增加β.這個如何理解? 比如我買了個股票,然后比如買入個衍生品對沖了風險,修改了風險敞口我可以理解,那么增加β怎么理解呢?β不是描述的是系統(tǒng)性風險嗎? 意思是我買入了衍生品減少了風險,所以這個投資組合的風險對應的系統(tǒng)性風險β下降了? 那為什么我一定要買衍生品實現(xiàn)呢?我多買點or 少買點股票不是也可以改變投資組合的風險嗎?
老師講的第二種估值方法是：求出Swap Rate new之后，用Swap Rate new減去Swap rate后的值作為折現(xiàn)率，對2\3\4時間點的現(xiàn)金流進行折現(xiàn)求和，就得到了1時刻的Vswap？2、3、4時間點的現(xiàn)金流是C*債券本金么（在本例中即：C*1）？
ED是衡量含權債券下,基準利率曲線發(fā)生了平行移動的時候,用于衡量基準利率改變引起的債券價格敏感性對吧? KD 是衡量含權債券,基準利率曲線發(fā)生了平行或非平行時,用于衡量基準利率改變引起的 債券價格敏感性對吧?
怎么不能變成豎屏，調不了倍數(shù)
怎么不能變成豎屏，調不了倍數(shù)
怎么不能變成豎屏，調不了倍數(shù)
怎么不能變成豎屏，調不了倍數(shù)
Market capitalization 是什么?
強有效市場一定是半強有效市場,也一定是弱有效市場是嗎? 但是反之不一定. 判斷的標準應該是 xxxx 信息是否在該市場中能獲得超額收益是嗎?
銀行間市場是什么市場,不是場內嗎
2 個問題: 1.用 DCF 計算時,如果是股利折現(xiàn)模型,折現(xiàn)率是不是股東的融資成本,如果是FCFF,折現(xiàn)率應該是公司總的融資成本是嗎? 2.乘數(shù)估值法,P/E 中的 P 是什么價格? 是市場價格嗎? 平時我們看的財務指標中 P/E 中 P 是什么價格?
關于確認收入，五步確認法與控制權發(fā)生轉移的知識點，之間有啥關系
繞暈了，為什么不是FIFO，成本上升，F(xiàn)IFO剩的不是現(xiàn)在的cost嗎？那怎么減值
程寶問答
金程問答
