金程問(wèn)答
C選項(xiàng)，難道不應(yīng)該是加上這個(gè)負(fù)的變化量？
FRA定價(jià)的依據(jù)是什么？為什么在中間t時(shí)刻借的本金折回0時(shí)刻等于T時(shí)刻到期本金和利息這回0時(shí)刻
在vesting period攤銷(xiāo)的應(yīng)該是stock option吧，這道題目中前面說(shuō)的一直都是stock grants，并不是期權(quán)啊。老師課上講的，stock grants費(fèi)用是按照員工的工作年限攤銷(xiāo)的，不是按照vesting period。
能否解釋一下企業(yè)如何應(yīng)對(duì)期權(quán)的整個(gè)操作過(guò)程？比如企業(yè)發(fā)放了100份期權(quán)，每份期權(quán)的市場(chǎng)價(jià)格10元，那么企業(yè)發(fā)放期權(quán)的費(fèi)用是1000元，行權(quán)價(jià)格為20元，那么發(fā)放之前會(huì)提前增發(fā)100股股票，那么增發(fā)了這些股票會(huì)導(dǎo)致paid-in capital上升，如果后續(xù)員工100%行權(quán)，那么公司收到行權(quán)資金100*20元=2000元，公司又會(huì)用這些錢(qián)去市場(chǎng)上回購(gòu)股票，這一系列復(fù)雜的操作，如何保證總的Equity不變的？
第三個(gè) case 講了什么？arrange some options for himself，oversubscribed，fills all the orders表達(dá)什么意思？
麻煩老師總結(jié)一下HF和PE的共同點(diǎn)和不同點(diǎn)
為什么總的Equity不變，這里沒(méi)理解，能否給個(gè)更嚴(yán)謹(jǐn)?shù)慕忉專(zhuān)渴紫?，公司由于給員工期權(quán)，需要花費(fèi)期權(quán)的費(fèi)用，該費(fèi)用的賬面價(jià)值為期權(quán)的公允價(jià)值Y，故留存收益降低Y；然后按照老師解釋的，未來(lái)員工行權(quán)時(shí)，會(huì)給公司支付行權(quán)費(fèi)用X，這部分費(fèi)用相當(dāng)于Paid-in-Capital。兩個(gè)問(wèn)題，第一，為什么這部分費(fèi)用相當(dāng)于paid-in-capital？這部分期權(quán)對(duì)應(yīng)的股票，為什么是公司增發(fā)的呢？如果員工打算行權(quán)100股，公司不可能當(dāng)時(shí)就為了這個(gè)增發(fā)100股吧？第二，如何確保員工支付的行權(quán)費(fèi)用X = 期權(quán)的公允價(jià)值Y呢，只有當(dāng)X=Y，總Equity才不變吧？
請(qǐng)問(wèn)這是哪個(gè)考點(diǎn)？
老師，我有兩個(gè)問(wèn)題。首先，B的意思是不是說(shuō)與利息資本化相比，對(duì)利息進(jìn)行非現(xiàn)金化攤銷(xiāo)的效果。這樣類(lèi)似于將折價(jià)發(fā)行的債券與面值的差額進(jìn)行攤銷(xiāo)，雖然沒(méi)有實(shí)際支出利息，但類(lèi)似費(fèi)用化的處理還是會(huì)降低NI，因而降低CFO？第二個(gè)問(wèn)題是，可以對(duì)利息資本化舉個(gè)例子嗎？融資租賃的利息可以資本化嗎？還是借錢(qián)購(gòu)買(mǎi)固定資產(chǎn)的利息可以資本化？
C為什么不對(duì)？
我看之前有些回答中說(shuō)到，IFRS下的融資租賃記賬方式與US GAAP下的Sales型融資租賃一樣，但是老師在這里講的收入確認(rèn)方式，只是確認(rèn)每一期的利息收入，并沒(méi)有說(shuō)講全部的應(yīng)收款都直接確認(rèn)收入呀。非常困惑，感覺(jué)矛盾的地方很多呢：IFRS下的融資租賃，利潤(rùn)表上到底是每年確認(rèn)利息收入，還是一次性確認(rèn)未來(lái)全部收入？US GAAP下的Sales和Direct具體記賬區(qū)別是什么？
所以高水位線就是直接與扣除管理費(fèi)的收入進(jìn)行比較嗎
A股是訂單驅(qū)動(dòng)還是報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)啊
沒(méi)有理解為什么債券的市場(chǎng)價(jià)值反映了實(shí)際債務(wù)情況，公司發(fā)行債券后，后續(xù)不就是按照票面利率要求還本付息就可以了嗎？本和息都是確定的現(xiàn)金流出了，債券的市場(chǎng)價(jià)值再怎么波動(dòng)，除非公司去把債券回購(gòu)回來(lái)，不然并不影響后續(xù)的現(xiàn)金流啊。
如果是限制內(nèi)部交易者呢？就像后面有一題就是促進(jìn)
程寶問(wèn)答
