老師，最后一問的increase exposure不是增加風(fēng)險敞口的意思嗎？為什么是賺錢？
這里有一點沒聽懂,就是 lender 和 borrower 方怎么判斷, FRA 中,是指借款方和出借方.那么利率期貨中,Lend 和 borrower 是什么呢? 是債券的發(fā)行方和投資方嗎
就是這里利率期貨的標(biāo)的資產(chǎn)是 f 對吧? f 上漲,債券價格實際是上漲的,所以如果 Long 以這個標(biāo)的資產(chǎn)的衍生產(chǎn)品是賺錢的
為什么swap估值，浮動部分折現(xiàn)要鉛筆圈圈這么算，而不是像固定利率一樣往前折，
能詳細(xì)說一下這道題的每個數(shù)據(jù)應(yīng)該進(jìn)什么科目嗎
老師為啥說第一張圖不能用啊，為啥不是short futures，long FRA
這里預(yù)期未來MXN利率下降貶值，同時USD升值，而我們這里已經(jīng)簽訂的合約不就是看漲USD看空MXN，這不就代表著未來看漲實現(xiàn)了，我們以現(xiàn)在較低的價格買入USD不應(yīng)該獲得收益嗎，為啥說損失了。
想問問經(jīng)營租賃和融資租賃需要掌握什么知識點，二者關(guān)系區(qū)別啥的選不明白
當(dāng)時計算 fra 時,記得計算的是 settlement 的價格.那么這個到底是估值還是定價呢? 另外想問下,settlement 和 valuation 的關(guān)系是什么?
這里如何理解估值是用標(biāo)的資產(chǎn)在t 時刻的市場價格 - 合約中約定的標(biāo)的資產(chǎn)的價格折現(xiàn)折到 t 時刻 ? 另外為什么還要加上持有成本折現(xiàn)及抵減持有收益?
這里issuer 是指發(fā)行者?還是機構(gòu)投資者? 機構(gòu)投資者更會做套期會計,個人投資者不太做是嗎? 套期會計和套期保值是一個意思嗎? 一般都是機構(gòu)投資者才做套期會計/套期保值嗎?
這邊正好講到匯率. 多問一句, 這里說美元匯率變高.是值美幣升值嗎? 及 CNY/USD升高是嗎? 另外,關(guān)聯(lián)經(jīng)濟(jì)學(xué)問個問題,美元升值,會導(dǎo)致中國通貨膨脹,貨幣貶值是嗎?
這里說擔(dān)心股票價格下跌,所以做空股票. 這個也算是公允價值對沖對吧? 只要為了價格固定的都算是對吧? 不一定要和利率相關(guān)是吧? 因為股票價格的變動不止和利率相關(guān),還有其他因素.
這里關(guān)于現(xiàn)金流對沖和公允價值對沖有 3 個地方不明白:1. 怎么理解現(xiàn)金流對沖和公允價值對沖? 我的理解是,現(xiàn)金流對沖是穩(wěn)定現(xiàn)金流,讓現(xiàn)金流固定. 而公允價值對沖,是為了讓資產(chǎn)的價值保持穩(wěn)定. 比如市場利率如果是浮動的,那么如果按照固定利率進(jìn)行支付,根據(jù)金融資產(chǎn)價值=未來現(xiàn)金流折現(xiàn)求和,支付的利息不變,但是利率改變,那么勢必導(dǎo)致利率變大,資產(chǎn)價值變小.此時如果換成浮動利率,和市場利率保持一致,那么可以有效對沖資產(chǎn)價值變少.是可以這樣理解嗎?2.什么情景下需要保證支付和收到的現(xiàn)金流是固定的,用于什么目的的時候需要這樣做; 3. 這里對沖為什么要限定為發(fā)行者issuer,如果我是投資者,其實也是可以市場上找到這樣的衍生品做對沖的不是嗎?
衍生品的發(fā)行方主要用于對沖標(biāo)的資產(chǎn)風(fēng)險,這句話如何理解? 對于投資者用于對沖風(fēng)險理解,但是為什么發(fā)行方也是這樣呢?能否舉個例子? 另外衍生品的發(fā)行方是個什么概念? 比如A 和 B 簽了一個 forward,那么誰是衍生品的發(fā)行方?
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