金程問(wèn)答
投行部，研發(fā)部、業(yè)務(wù)部是什么關(guān)系？各自業(yè)務(wù)范圍都是什么？
這個(gè)問(wèn)題跟 SML中的估值怎么不一樣, 那邊是實(shí)際回報(bào)高于SML線, 就說(shuō)是 undervalue的, 而這里價(jià)格高于估值, 又說(shuō)是 overvalue的
因?yàn)槭前肽旮断?，?qǐng)問(wèn)為什么DM不是1.55 - （-0/25）呢？ 為什么YTM是年利率而MRR仍然是半年的
這里為什么要/4? 另外久期的單位是年, 是平均還款期,以年記錄是吧? 那么凸性的單位是什么?
如果只考慮久期,也就是線性關(guān)系,是不是△y 漲點(diǎn),導(dǎo)致的債券價(jià)格漲跌是一樣的?只有考慮了凸性才會(huì)有漲多跌少的特征
持有到期，市場(chǎng)利率上漲，HPR怎么會(huì)高于YTM？難道利息不取出來(lái)就以市場(chǎng)利率再投資嗎？
最后一句話究竟是：這些賬戶禁止提供軟軟美元服務(wù)；還是這些賬戶原來(lái)用的是“禁止軟美元服務(wù)的”券商服務(wù)？如果是后者，這個(gè)新服務(wù)有沒(méi)有提供軟妹元？
這難道不也是內(nèi)幕信息嗎？為什么不選A
老師您好! 這里的reference rate和我標(biāo)注星號(hào)的這3個(gè)是一個(gè)意思嗎？謝謝
老師，請(qǐng)問(wèn)關(guān)于第二小題，call provision和 callable bond 二者是怎么樣的關(guān)系？我印象中call provision可以理解成bond額外加了一個(gè)看漲期權(quán)，而callable bond是給予發(fā)行人可以提前贖回債券的權(quán)利，二者并不一樣。但視頻講解中call provision和callable bond是一樣的概念。是我記錯(cuò)了么
我怎么記得這里基礎(chǔ)班的課程說(shuō)代銷是既不希望發(fā)行價(jià)過(guò)低也不希望過(guò)高？
半年付息的時(shí)間老是也說(shuō)可以乘以0.5，1，1.5....,如果這樣算，最后的久期還需要?2嗎？？
這里如果是一年付息兩次,為什么convexity除以 4? 我感覺(jué)好像應(yīng)該乘以 4 吧?這里 y,念成 y/2.... 怎么會(huì)除以 4 呢?老師能否幫忙推一下?
5小題，為什么說(shuō)凸性越大，組合表現(xiàn)越好，不是應(yīng)該越小越好嗎，這樣價(jià)格變動(dòng)的幅度就小，受利率風(fēng)險(xiǎn)的影響就越小啊
溢價(jià)過(guò)高為什么是風(fēng)險(xiǎn)? 導(dǎo)致賺錢過(guò)多?
程寶問(wèn)答
