LTV大好還是小好
多問一句,市場利率和 YTM 之間的關(guān)系是什么? 我的理解YTM 是債券的持有期收益率,每個債券都不一樣的是吧? 然后, 通過年金方式計算出來的 I/Y 應(yīng)該是 YTM 對吧? 算現(xiàn)金流折現(xiàn)的時候,用的是市場利率對吧?
我的理解,是不是這樣的?久期本來反應(yīng)的就是利率變動對于債券價格的影響. 對于現(xiàn)金流確定的債券,這里的收益率我們用 YTM(來表示). 當(dāng)然,這里不含權(quán)債券假設(shè)是持有到期的,否則現(xiàn)金流依然未知. 而對于含權(quán)債券,現(xiàn)金流不穩(wěn)定,也不一定持有到期,此時其實是不存在 YTM 的是吧? 那么就用其他方式去表示利率變動對于債券價格的影響.
利率曲線是針對整個市場的吧?并不是針對一只債券的吧? 對于一只債券,它時間定了,那么利率應(yīng)該也定了吧?
收益率曲線發(fā)生了平行移動這塊沒聽懂.三個問題:1. 這個所謂的平行移動是什么意思? 是針對一只債券而言的,而是一定是針對portfolio 才有所謂的平行移動?2. 這里△y 會什么會不相等呢? 按照久期定義, 久期 等于 利率變動下對于債券價格的影響. (△p/p) / △y,這里 計算的時候△y 不都是當(dāng)做 1 來處理的嗎?何來不相等一說呢?我都是算單位利率沒變動 1 單位時 ,債券價格的變動幅度,那么就不存在△y 不相等啊3. 收益率曲線對于一只債券不是確定的嗎? 何時會發(fā)生移動呢? 是政策變動會導(dǎo)致一只債券的收益率曲線發(fā)生移動嗎
第二題：財務(wù)杠桿應(yīng)該=A/E；老師講錯了么？
老師，這道題哪個時間具體翻譯成“行權(quán)”？另外，把三年的費用都歸屬于行權(quán)那一年，嗎？能否具體講解一下這個實務(wù)操作流程，有助于理解題目？
老師我想問一下，數(shù)量是沒有白銀強化段的題嗎？只有百題嗎？我只學(xué)了一遍基礎(chǔ)段數(shù)量，發(fā)現(xiàn)很多東西又忘了。公式和定義。做完百題只有55的正確率，請問我是不是該看強化，看一個單元然后做一個單元的強話題呢？沒有的話，我是做基礎(chǔ)段的經(jīng)典提專項好呢？還是做官網(wǎng)的每個小單元的practice好呢？
老師，請問24年還考彈性嗎
老師請問我怎么覺得紫色筆這段話是想說漲少跌多？是怎么理解凸性的漲多跌少的呢？
老師，請問優(yōu)先級排列的表格有么
老師 能解釋下這道題么？題意不是很明白，關(guān)于含權(quán)債券，對于基準收益率曲線平行移動，有效久期最能反應(yīng)相同的利率敏感度的是？
老師，請問porfolio duration是屬于收益率久期還是有效久期？
老師，請問表格中的第六列能解釋一下么？這一列是怎樣計算得到的？ 為啥0.0157能轉(zhuǎn)化成0.0304
老師，請問第7小題，對于經(jīng)驗久期，在市場環(huán)境不好的情況下信用利差的擴大與政府基準收益率的下降二者相互抵消，使得利率下降，那利率下降為啥會使經(jīng)驗久期更低呢？按照久期的性質(zhì)，利率與久期反向變動，那么利率降低該使經(jīng)驗久期更大才對?。?
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