金程問(wèn)答
沒(méi)明白風(fēng)險(xiǎn)中性概率和真是概率有什么區(qū)別
老師，為什么當(dāng)未來(lái)的payoff為certain時(shí)可以用無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率折現(xiàn)？我沒(méi)怎么懂這個(gè)點(diǎn)
FRA 是單利的對(duì)嗎?但是這里好像寫(xiě)的有點(diǎn)問(wèn)題,如果不到一年,利率 x days/360. 如果是 2 年,是不是應(yīng)該是(1+rx2),而不是(1+r)^2呢? 不是單利嗎?
Net cost of carry = 「Carrying Benefit (CB):持有收益」- 「Carrying Costs (CC):持有成本」. 是這樣嗎? 講義里面, 好像寫(xiě)的是成本-收益
Derives its performance from the performance of an underlying asset. 這句話衍生品的價(jià)格不取決于標(biāo)的資產(chǎn)本身,而是取決于標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格的波動(dòng).這個(gè)是指衍生品的定價(jià)呢還是估值?
合成和套利不是一回事吧?這里老師意思做空 forward 可以完成套利... 而合成其實(shí)只要滿足公式,無(wú)論FP 和市場(chǎng)價(jià)格是否有差異都可以合成,但不一定可以套利,是吧
這里是說(shuō) short一個(gè)遠(yuǎn)期合約,不是賣(mài)出是吧? short 只是做空,不能認(rèn)為是賣(mài)出是嗎?
這里為什么要減去持有成本和持有收益,如何理解?在計(jì)算 FP 時(shí)不是已經(jīng)考慮過(guò)了嗎?那么減去 FP 時(shí)理論上已經(jīng)減去了這部分影響了啊
這里為什么不能是因?yàn)榇蠹叶既ソ枞胭Y產(chǎn),而導(dǎo)致資產(chǎn)價(jià)格 S0 上升呢?
持有成本吃包含了機(jī)會(huì)成本嗎?他們之間的關(guān)系是并列的,還是包含的關(guān)系
遠(yuǎn)期合約中,long 方和 short方一定是對(duì)手方嗎? 一個(gè)是約定以 xx 價(jià)格買(mǎi)入; 一個(gè)是約定以 xx 價(jià)格賣(mài)出.比如按照那個(gè)買(mǎi)水的例子,我簽訂了一份合約,未來(lái)以 3.5 買(mǎi)水,我是 long 方,那么小賣(mài)部老板就是 short 方嗎?
這里的 4 指什么? 還款時(shí)間嗎?就是這個(gè)借錢(qián)利率是 3 個(gè)月借錢(qián)利率是嗎? 對(duì)比的 MRR 也是 3 個(gè)月的市場(chǎng)利率市場(chǎng)是嗎?
可以解釋一下bottom up approach和自上而下的概念嗎
上課講到標(biāo)普500作為股票指數(shù)是一個(gè)炒預(yù)期的先行指標(biāo)；講同期指標(biāo)說(shuō)到production，slae
請(qǐng)問(wèn)下用直接法算cfo時(shí)，資產(chǎn)負(fù)債表左邊增加，右邊減少。左右分別有一些什么科目啊？
程寶問(wèn)答
