在equity中，total return=CG＋future value of reinvested coupon interest payments 在fixed income總，total return= sale price＋future value of reinvested coupon interest payments 有點(diǎn)暈，不知total return是capital gain還是sale price？ 我理解capital gain=P1-P0，sale pice=P1
請(qǐng)問是否能稍微解釋一下exchange和OTC的區(qū)別 為什么需要場(chǎng)內(nèi)和場(chǎng)外 一個(gè)不夠用嗎？是有什么特殊目的嗎？
這道題第一句話的意思是想要issue debt at the lowest cost possible。bankruptcy remote和降低cost有關(guān)系嗎？還是說把receivable變成cash，償債能力變高了？
請(qǐng)問這道題的b選項(xiàng)，老師說不頻繁更換審計(jì)師是好事，說明沒問題。我覺得不對(duì)吧，審計(jì)師不應(yīng)該定期更換嗎 目的是防止財(cái)務(wù)欺詐。
To avoid higher interest rates required on a callable bond but still preserved the option to redeem early. 請(qǐng)問怎么理解？
這里我把notching翻譯為不匹配可以嗎？就是issuer credit rating和issue ratings之間不匹配的程度。公司差肯定不匹配可能性高，因?yàn)闆]有太多好的資產(chǎn)抵押。
以下全為原版書： 1、P250，Exhibit 3，算這個(gè)Mac Dur可否用專業(yè)版計(jì)算器的bond功能算出Mod Dur，再乘以（1＋r）？我算了，Mod Dur=6.183470？2、P254，example 8，最后一步為什么是13.466*1.0257，這不是年化么？為什么不乘以1.0514？在ModDur=MacDur/（1＋r），這個(gè)公式中的r，假設(shè)是半年付息，就要是（年化r）/2對(duì)么？3、P274，公式16和P270公式13有什么聯(lián)系區(qū)別？為什么公式13的PV帶%，而公式16的PV沒有%？4、P275，example14，這道題是否可用專業(yè)計(jì)算器算？我假設(shè)的是1-1-2000到12-31-2030，YLD=4.05，算出來的PRI=99.136145，和他的99.136214有點(diǎn)差別，請(qǐng)問我算錯(cuò)了？5、P294，第三題解答部分最后一句話中的“two points”指的是什么？6、P291，第14題，看了解釋沒明白，是因?yàn)镻241圖像，putable bond的曲線在普通bond上面的原因么？如果這道題換成callable bond，是否選B？
老師說市場(chǎng)利率上漲，貸款人還款速度變慢，會(huì)拉長(zhǎng)MBS average life. 我的疑問是: 還款時(shí)間難道不是提前約定好的？貸款人可以隨意拉長(zhǎng)時(shí)間？還有就是MBS average life 時(shí)什么定義？
OID條款好像和基礎(chǔ)課說的也不太一樣，基礎(chǔ)課說該條款針對(duì)capital gain部分，將其平均分?jǐn)偟矫恳黄?，每一期按照coupon income的稅交，到期無需再report capital gain。 1） 例如：3years, P=970, Par=1000, 1年付一次利息。則capital gain=30, 每年10元按照coupon income的稅交。強(qiáng)化課好像不是這個(gè)意思。我暈了
這個(gè)service到底是干嘛的，幫spe收錢的嗎不是，怎么他們可以決定買國債了
老師，4.242%是怎么算出來的 能寫一下步驟嗎？我不得這個(gè)數(shù)啊，謝謝
所以右下角，B屬于回購, HF屬于逆回購，對(duì)嗎
還是不理解yield duration 與curve duration的區(qū)別
為啥不用久期算
老師，題目凸性不是0.55嗎？為什么計(jì)算的時(shí)候是??55？
程寶問答
金程問答