這兩個分層分別叫什么 如何區(qū)分 什么情況下使用
老師，這一題如果pv= 111 fv=-100 和 pv=-111 fv=100 這兩組數(shù)據(jù)下計算器算出啦的ytm并不一樣呢？請教下老師，像這種題目如何確定pv和fv前面的正負(fù)號呢？
Vcallable bond=Vpure bond-Vcall 為什么OAS不是直接排除掉call的作用進(jìn)而是大于ZS呢？
什么情況下會觸發(fā)early amortization provision，能具體舉個例子嗎？
Q1:credit risk和liquidity risk無關(guān)對吧？ Q2:為什么high-yield credit analysis更關(guān)注default risk， 而investment-grade analysis更關(guān)注spread risk？
為什么credit rating 會migrate over time呢？
是不是credit tranche分為三層：senior，mezzanine和subordinate。但是timing tranche只有兩層：senior和junior/subordinate？
balloon payment 不就是principal repayment嗎？屬于bullet bond
55分11秒這個題，為什么CR=1.8%是年化的啊，題目中給到的信息我覺得像是半年的CR
56題b錯在哪里 我覺得矩陣式估值肯定優(yōu)先選擇時間和信用程度相近的公司債啊
這里的zero coupon bond ＋ call option為什么是100%保護(hù)capital invested沒有看懂。因?yàn)槿绻鸗時刻選擇不行權(quán)，那么在沒有call option的時候，是獲得了1000的principal；而在有call option的時候，就是1000-premium，收回的不是更少么？
老師您好，Vito老師在固收強(qiáng)化3 35:00時講到比較兩個計息頻率不同的債券的收益誰高，不能直接比較YTM，要將YTM轉(zhuǎn)化為Effective Annual Rate 或者 APR 才能比較。但是YTM不是代表已經(jīng)包含了計息頻率的持有至到期收益嗎？為什么不能直接比較YTM呢？這里我對YTM的理解還是不深，請老師給講解下，謝謝
58題，current yield是當(dāng)前的收益率，用收到的利息除以當(dāng)前價格嗎？為什么不能用年金五個鍵算呢，這樣算不也是當(dāng)價格為92.5的時候的利率嗎
老師完全/部分?jǐn)備N的債券也算是提前償還本金吧？
對t=2時刻selling price的計算，為什么不用考慮t=2時候的利息收入（￥100）呢？這不也是t=2時刻發(fā)生的現(xiàn)金流嗎？
程寶問答
金程問答