老師我不太明白折現(xiàn)率和附加利率的關(guān)系，為什么這效率的pv=fv??1?年化折現(xiàn)率??？之前債券折現(xiàn)率不也是pmt/1+年化折現(xiàn)率嗎？
老師，破產(chǎn)隔離到底是有利于銀行還是有利于投資者呀？
可以解釋一下這題嗎
請問修正久期怎么轉(zhuǎn)成麥考利？
市場利率上升，我手里的債券相對于新發(fā)行的債券更有價格優(yōu)勢，不是應(yīng)該導(dǎo)致我手里的債券價格上升嗎？
老師，問一下MBS分層是對什么進(jìn)行分層？是對pool里面的那些loan進(jìn)行分層嗎？
老師，購房者的還款是給到SPV，還是給到servicer，還是直接給投資者？
有效久期引入了V-,V+的概念，為什么不用PA,PB,P1、P2或P-,P+來表示利率上漲和下跌時的價格？還是說僅僅是表達(dá)書寫習(xí)慣，也可以用P代替？
Service-fee =WAC-passthrough-rate是哪里學(xué)的？
可以再解釋一下PAC結(jié)構(gòu)具體怎么操作的嗎
第二個例子就更不懂了。1、既然違反了YTM第一個假設(shè)，沒有持有到期，那么P0怎么還是951,96？應(yīng)該是N=2,I/Y=12,FV=1000,PMT=100,P0=966.2才對??？第二年末賣出債券，第三年的票息沒有獲得啊，而且期限也不是三年?。吭趺磿统钟腥甑狡诘恼郜F(xiàn)P0一樣？2、后面老師又講如何計算sellprice，用第三年到期的本息1100去折現(xiàn)到第二年末，求得第二年末PRICE=982,14？第二年末的price不是就是第二年末的FV嗎？可以把這個例子理解為2年期債券嗎？2年到期，F(xiàn)V不就是1000嗎？或者說根本不用計算，2年期債券到期，依然以YTM作為實際利率，那么肯定計算得到的HPR就是YTM??？
老師，請問按照43題的邏輯，算出15年4月的值，再復(fù)利，算出6月的值，也就是六月的值比4月的大。那么同樣，41題，按照6%的利息去復(fù)利計算，得出一年后的值，應(yīng)該比104.21更大才對，為什么反而變小了呢？這兩者的差異在哪里呢？
銀行為了覆蓋負(fù)債去做投資，為啥一定是投資一個跟定期存款一樣的零息債券呢？可以投高于銀行存款利息的不是更好嘛
老師 oid 條款這句筆記是誰交資本利得稅？ 發(fā)行方還是投資方
老師是否可以講解一下這題，謝謝
程寶問答
金程問答