為啥B和C無法產(chǎn)生income收益？
這一題很有問題，描述中既有未來曲線呈現(xiàn)負(fù)斜率向下，又有0 convience yield， 所以到底應(yīng)該是contango還是backwardation？因為光看答案的話， 它明明就說了2個相矛盾的條件，upward sloping是contango，沒有convenience yield，但是backwardation是downward sloping，沒有convenience yield，然后只選其中一個來作為標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行判斷， 我認(rèn)為并不是很有道理。backwardation必須要伴隨 0 convenience yield嗎？我覺得不一定的吧？是不是應(yīng)該選A？
公募和私募reits有啥區(qū)別？
老師，這道題我想問一下，那如果超過了high water mark了是什么樣的計算步驟，比如說high water mark變成了350？是直接按照正常步驟算incentive fee就可以了嗎？需不需要再將profit對HWM進(jìn)行調(diào)整？
考試我沒搞懂LP和GP的關(guān)系。LP和GP是兩個分開的組織形式，還是一個組織下的兩個類型的人？因為老師上課說LP是只投錢，GP是管理錢的
請問第二年的管理費為什么不是以年末的58m為基礎(chǔ)計算的呢？（如圖）謝謝
請老師講一下40題得c是什么意思，怎么算出來的
老師，這句話是在說什么
老師，請問下mezzanine debt是屬于senior secure嗎？后償還，風(fēng)險高的一類？
老師好，自然生長的價值不就是他的現(xiàn)貨價值嘛，這和第二項的即期價格有什么區(qū)別呢
1.私募資本=私募股權(quán)+私募債權(quán)。2、私募資本指的是非公開方式投資非上市公司的股、債3.私募基金是指通過非公開方式募集的資金，基金可以投上市公司的股票、也可以投非上市公司的股票，也可以投買債券。理解對不對？
請問如何理解原教材的這道題：An investor in a private equity fund is concerned that the general partner can receive incentive fees in excess of the agreed-on incentive fees by making distributions over time based on profits earned rather than making distributions only at exit from investments of the fund. Which of the following is the most likely to protect the investor from the gneral partner rcieveing excess fees? A. a high hurdle rate. B. a clawback provision C. a lower capital committment.
老師，關(guān)于計算高水位我有不清楚的地方，假如上一年高水位是120，上一年總的fee是2，那么下一年判斷高水位是120呢還是120-2=118？基礎(chǔ)課視頻中老師沒有講到高水位是否有fee的問題，但是做題的時候遇到了高水位還要考慮費用的問題，比如2022年原版書389頁的example5高水位是扣掉費用的，考試中如果沒有講高水位是否要扣掉fee，是默認(rèn)扣呢還是不扣？
C時說贖回可以談判？
老師，請問這里的PVB大于PVC，是不是意味著net cost of carry為正？即PVB-PVC？可以這么理解么？
程寶問答
金程問答