以前折現(xiàn)用的都是同一個r的折現(xiàn)方法是YTM法嗎？而spot rate法不同期限對應不同的折現(xiàn)率是不是比YTM要準確？
對于老師講解板書，這個高級-夾層-持股層三層結(jié)構，是只有do才有這種分類？還是所有abs都有這種分類？
par curve 是不是就是不同期限下 coupon rate 組成的 curve?
這里再求公司 spread的時候,是不是也要4 年期的公司債 - 4 年期的國債? 還是期限不同求出的 spread 是一樣的?
老師，A借入資金借出證券，A將來回購證券，B應該是逆回購方，cash lending counterparty？
這里的reinvestment是指將利息投資到其他債券或證券嗎？否則就不會出現(xiàn)reinvestment rate提高或降低的情況，因為債券coupon是固定的，是這樣嗎
老師我這里想問一下，實務中，這種剝離的coupon，剝離的本金，是直接拿來價格便宜點，然后賣給投資者嗎？比如說：coupon等于每期100，本金等于1000。那么剝離出來的是不是就是分別是一年期的100的零息債券，兩年期的零息債券，和兩年期的零息本金。然后價格可能是不是就是98塊的price = 一個每期的100， 980=2年期的1000.。這樣呢？
Matrix pricing這節(jié)里，如果想知道比如說比亞迪發(fā)行的6年期債券YTM是多少，已知中石油發(fā)行的4年期債券YTM=3%，茅臺發(fā)行的7年期債券YTM=8%，那比亞迪發(fā)行的6年期債券YTM=3%+（5%/2）=5.5%，是這個意思嗎？如果中石化發(fā)行的4年期債券YTM=2%，那比亞迪發(fā)行的6年期債券YTM=3%+（6%/2）=6%嗎？市場上那么多債券，matrix pricing 這個方法怎么能合理真實呢？
精 3-6PPT的例題，（1）題目中說打算持有至第5年賣掉，為何還要估計債券的未來價值，完全不懂這道題的現(xiàn)實意義是什么。（2）9%收益率，是指第5年，還是前5年，還是后20年的收益率？（3）估計未來價值，是哪個未來，第5年這個未來，還是第25年這個未來。能不能用公示解釋一下，不用計算器解釋。謝謝。
老師，這意思是不是說，題目中給的libor報價，不管是30天60天90天，不管它怎么表述，反正都是年化利率；所以用的時候還是要看題目里要求的內(nèi)容去變成期間利率？
R44-課后題. 1. 請問老師C項是如何算出的呢？net capital expenditure是指什么呢？算free cash flow要加depreciation么 不應該減去么 2. Addition to marketable securities 是指賣出了securities所以標為-0.1？proceeds from sale of marketable securities 是賣出吧，買賣金融資產(chǎn) 這塊不是應該加到operation cash flow嗎？ 3. 在另外一道題上看到的。R44-11題。capital是=debt+equity么？它問debt/capital的值。capital , R/E, OCI不是都在euity中么？為什么可以這么加呀
精 如果用price×MD，還用再×0.01%嗎？貨幣久期雖然公式里也有1%，但不用乘了。有點懵
N為啥等于6？不是過了一年了嗎
credit spread， credit risk， spread risk老師可以區(qū)分一下嗎，感覺混淆了==
老師GObond不是以稅收作為抵押品的債券嗎
程寶問答
金程問答