請教一個問題,債券估值計算時,用未來現(xiàn)金流折現(xiàn)求和,分母的 r 嚴(yán)格意義是市場折現(xiàn)率?還是投資者的要求回報率? 如果是投資者的要求回報率,那么是不是每個投資者的 r 應(yīng)該是不同的?還是DCF 中做了同質(zhì)預(yù)期的假設(shè)?
這里 pik不是用債券還債券嗎?為什么面值上升 el
這里有鏈各個點不是很明白,請教下:1. current yield的分母是什么?是債券當(dāng)前的市場價格嗎? 2.這里談到 YTM,直接就是視為內(nèi)部回報率了,為什么一定要假設(shè)NPV=0 呢? YTM 定義的是持有期收益率,那么不可以是 NPV=10,100,100下的收益率?
請問可以翻譯一下題干最后一句話嗎？我當(dāng)時把那個12看成了是還有12天就到第一個付息日了
這個站在t時刻的還款時間點應(yīng)該怎么計算？是和上一步計算折現(xiàn)現(xiàn)金流時的步驟是一樣的嗎
這里face value為什么還要除以103？不是Variation Margin已經(jīng)算出來了嗎？
圖中dy和折現(xiàn)率以及收益率關(guān)系是什么
為什么這里par value是100？我記得老師說過par value默認(rèn)1000啊
liquidity spread可以直接用課件上的 bid price/offer price嗎？老師說的先用 bid和 offer price推出 bid和 offer yield再作差可以不記憶嗎？很混亂
這個FRN公式里的m是啥
含權(quán)債券價值=純債價值-權(quán)的價值【】如何理解這個公式？另外，potable也是同一個公式嗎？
問題
沒太懂這個為啥利率下降還款期提前對拿錢的收縮風(fēng)險有什么關(guān)聯(lián)？
圖中老師的例子不太理解，老師說利率突然上升，因此債券立刻變成折價債券，可是債券如果已經(jīng)溢價發(fā)行，這里說的立刻變折價指的是二級市場的交易價格嗎
Interest rate, price risk, reinvestment risk 相關(guān)性
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