金程問(wèn)答
老師好，第一小問(wèn)，為什么不是Re=4.7%+0.81*7%+2%-1.2%+1%=12.17% ？
老師好，第三小問(wèn)，leading P/E is higher than its trailing P/E 理解成對(duì)未來(lái)P估值更高因此invest in，為什么不對(duì)呢？謝謝！
ABA方法是不是已經(jīng)在24年考綱里刪掉了？
ccm模型在p p t什么地方有介紹 沒(méi)有找到原文
第二題為什么不需要算ST債務(wù)，不是含在流動(dòng)負(fù)債里面了嗎？
第3個(gè)小題，計(jì)算A的PEG，A在未來(lái)半年會(huì)發(fā)放0.24的股利，為什么不從E中扣除？
講義里寫(xiě)的多階段模型里，第二階段如果是永續(xù)年金，則TVn=RI（n+1）除以r？第四題算TV5用的是RI5除以r，到底是當(dāng)年的RI還是下一年的RI？
老師好，從這個(gè)題statement2想到的，如果一家公司要增發(fā)股票，是不是會(huì)稀釋股權(quán)，導(dǎo)致每股EPS, 每股凈資產(chǎn)都會(huì)下降？這是對(duì)所有股東都不利的事情吧？所以普通股票投資者，也就是小散戶，如果遇到增發(fā)股票的公司，相當(dāng)于自己手里的股票貶值了，對(duì)不對(duì)？
考試時(shí)，考PVGO的時(shí)候，會(huì)出現(xiàn)要求用跟其他模型（Gordon grow model之外的）計(jì)算V0的情況嗎？V0只能代表Equity的價(jià)值吧，不代表firm value。那理論上來(lái)說(shuō)，用FCFE和RI model也能得到V0,是吧？
老師，請(qǐng)問(wèn)第三題的ratio, 是考試的時(shí)候 只要沒(méi)提，任何ratio不管pe ps evebitda啥的，都默認(rèn)forward嗎？
第一題從哪里看出來(lái)是用2023年的EBITDA？
什么是“Beginning equity capital book value in the most recent year”？指的不是B0？？？為什么要算RI0？RI0指的是當(dāng)年年末的RI?如果是當(dāng)年年末的RI，那不應(yīng)該是RI1嗎？
第四題，用B0乘以ROE減去Re算出來(lái)的5.4不應(yīng)該是第一年的RI嗎？
這個(gè)21題為啥用PB直接反推g不對(duì)呢
第二題，從NI出發(fā)，F(xiàn)CFE=120+82.5+1.8-165.3+12.5，為什么算出來(lái)的FCFE不對(duì)？
程寶問(wèn)答
