第三題：是什么意思，我看強化班只說了，我應(yīng)該在t=0時刻，long被收購方，short 收購方，按照比例。 那么t=T時刻這個時候他買進去的是 什么意思，不太懂?還有這個payoff為什么就直接 sell - buy的就行了？
麻煩介紹一下 C=(1-B_n)/B_1+B_2+...+B_n。解答一下其推導(dǎo)過程，還有這個公式有名字嗎？一般求什么用。謝謝。
第四題里關(guān)于收取這個貴重禮物，需要向上級/雇主披露嗎？需要披露才能收，還是收之前收之后都不需要披露，還是其他？
這里固定資產(chǎn)不考慮折舊掉的部分嗎？歷史購買的后來折舊了。
風險敞口不是等于MA-ML嗎？ML變大，敞口為啥不是變小
GK Model里，凈回購對delta s的影響是怎么樣的？
Q3，這里為什么算出來的答案有問題？
Q6中如何判斷收歐元、支瑞郎？
為什么第五題算出來的結(jié)果不需要乘4呢，不是說問的都是年化的嗎，題目說的就是one year的
老師好，這個題里的Exhibit1里的hedge ratio 是怎么算出來的，我用Exhibit1的其他數(shù)據(jù)構(gòu)建二叉樹，然后計算delta call是(720*1.15-750)-0=78 ,delta S是828-648=180， hedge ratio=delta call/delta S=0.433333, 這個表里給出的hedge ratio=0.5697, 它是怎么來的？
老師好，如果這個題，把條件改成“雖是美式期權(quán)，但是沒有分紅“，然后在up move 的 1年的時刻，比較"第二年折過來的期權(quán)價值"，和"在1年時點直接行權(quán)的期權(quán)價值"，如果 "1年時點直接行權(quán)的價值">"第二年折過來的期權(quán)價值"，那么，可以提前行權(quán)嗎？
Q4 不正確，持有現(xiàn)貨能得到的分紅增加了，相當于持有現(xiàn)貨成本降低了。那么根據(jù)期貨定價公式，期貨價格=（現(xiàn)貨價格-持有現(xiàn)貨的收益+持有現(xiàn)貨的成本）*（1+無風險利率） ，期貨價格應(yīng)該降低。
關(guān)于視頻中的假設(shè)there are no cash flow on the underlying asset，老師解釋為沒有分紅；反觀沖刺筆記上提到了一條假設(shè)if the underlying instrument pay a yield, it is expressed as a continuous known and constant yield at an annualized rate股利支付已知且恒定并連續(xù)。這兩處是不是有矛盾？
Q6，我還是認為應(yīng)該用單利3.2%，每季度固定支付C，講課和題目中都是C÷4，這個題怎么例外了呢
在分析rf 和Call option 的時候用的是ck=ps，那也可以用本章節(jié)的公式來理解吧，C=s*Nd1-x*e^(-rf*T)*Nd2
程寶問答
金程問答