這里退出沒有估值倍數(shù)，就用revenue作為退出價(jià)值？除以回報(bào)倍數(shù)就是期初投資額？下一題又不是這個(gè)套路？什么是對(duì)的，條件沒有就不考慮退出的估值倍數(shù)？
AFFO是什么。。全稱
這個(gè)例題我很奇怪是，5年后sales預(yù)期達(dá)到80million，估值倍數(shù)是2X. 很迷惑，那為啥估值是80 x
請(qǐng)問老師，這題如果三筆分開單獨(dú)算應(yīng)該怎么理解呢？
老師當(dāng)時(shí)講課時(shí)說套利滿足三個(gè)條件：不承擔(dān)任何風(fēng)險(xiǎn)、獲得收益、不需要支付成本。這里大宗商品套利需要借錢買現(xiàn)貨，不僅需要支付利息，還需要支付貨物成本。怎么理解套利原則？
第一題b選項(xiàng)關(guān)于cosign有沒有在講義中提到呢？這些題真的都太小細(xì)節(jié)了
那不應(yīng)該是遠(yuǎn)期貼水嗎？遠(yuǎn)期貼水不應(yīng)該是和保險(xiǎn)理論一致嗎？
請(qǐng)問老師，題目里面給到的collateral return都是年化的嗎？
請(qǐng)問老師，如何區(qū)分三個(gè)參與者呢？
請(qǐng)問老師，residual value 就是剔除給GP的 carried interest和給LP的distribution后年末生的NAV嗎？
這一題普通股LBO投資的應(yīng)該是0.4，這樣總投資才是6M+3.6M+0.4M=10M，還有0.4/0.9*0.1M的普通股沒有收購。
請(qǐng)問老師，這題里面8%的hurdle rate 不用考慮嗎？考試會(huì)考到這個(gè)難度嗎？還是這題是綜合性了練習(xí)題目呢
截圖中的comment1，講義上也有兩句話，前面一句說，在任何單期rollreturn都有重大影響，但是后面一句說歷史上來看，短期影響又很溫和。這就短期方面來看，兩個(gè)觀點(diǎn)是相反的呀，這讓人以哪個(gè)為準(zhǔn)呢？？非常困惑。
請(qǐng)問老師，這里為什么說P/FFO在公司杠桿高時(shí)會(huì)更低？
另類第3章第6題，estimated 12-months cash net operating income是預(yù)計(jì)的未來的NOI，是NOI1對(duì)吧？
程寶問答
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