老師你好，這道題里面，如何從表格給出的信息算working capital investment呢？ 老師講的我沒太聽懂，而且也不太明白里面increase（decrease）、decrease（increase）怎么看，以增加還是減少為準(zhǔn)，有點(diǎn)懵，謝謝了~
在cash flow projection中，加回非現(xiàn)金項(xiàng)目折舊時(shí)為什么不乘以1減稅率，因?yàn)橐灿卸惗苄?yīng)和利息費(fèi)用一樣，都在稅前扣除的。
13題，additional compensation arrangement不是要向各方披露嗎？事先約定compensation不會(huì)影響Jurgen的獨(dú)立客觀性嗎？
Yield curve upward意味著spot rate curve upward 嗎？
Reading 35, the term structure and interest rates dynamics.的第36題答案。 Riding the yield curve, 當(dāng)yield curve slope upward 我的理解是當(dāng)bond接近maturity, 應(yīng)該yield 更高，價(jià)格更低。為什么跟答案不一樣？
Equity method 下，one line 合并之后，B/S中equity不 會(huì)增加Ｂ公司的NI*50%嗎？
老師，您好！在acquisition method中提到，將子公司的資產(chǎn)和負(fù)債100%的分別加到母公司的資產(chǎn)和負(fù)債中，而之后減去母公司的對(duì)外股權(quán)投資再在母公司的所有者權(quán)益中加上少數(shù)股東權(quán)益，這點(diǎn)不太理解。 將子公司的資產(chǎn)和負(fù)債100%加到母公司的時(shí)候用的子公司的是賬面價(jià)值，而對(duì)外股權(quán)投資這個(gè)科目在計(jì)算的時(shí)候是子公司的A-L還要加上溢價(jià)和商譽(yù)，因此，對(duì)外股權(quán)投資這個(gè)科目的數(shù)值就不等于子公司A-L。因而在圖片的左下角，去掉對(duì)外股權(quán)投資在數(shù)值上就不應(yīng)該等于子公司80%的equity，而應(yīng)該是大于80%的equity，進(jìn)而少數(shù)所有者權(quán)益也不應(yīng)該是20%的equity（在數(shù)值上），請(qǐng)問這一點(diǎn)怎么解釋。 謝謝老師！?。?
老師，我們?cè)诮榻BCFO的時(shí)候，從NI的基礎(chǔ)上，從來沒有考慮到accounts receivable，是覺得這一塊太小了么？ 但是實(shí)際情況來看，尤其是中國，存在大量的AR和AP，企業(yè)賬期普遍很長
老師你好，講EV的時(shí)候涉及到之前的概念Firm value，Reading 32講firm value的時(shí)候，當(dāng)時(shí)說的是firm value = market value of common equity + market value of debt，但是在EV的公式中對(duì)firm value的解釋又多了一個(gè)preferred stock，和之前介紹的不一樣啊
APT模型為什么會(huì)是單因素模型？還是說A factor model describes asset returns.不是理解成單因素？
請(qǐng)問這題為什么不選C？
老師你好，在這道題中，老師的解題思路是把3時(shí)點(diǎn)的價(jià)值求出來再反推折現(xiàn)到0時(shí)點(diǎn)，算出來是答案C。但是如果我把4時(shí)點(diǎn)當(dāng)做是永續(xù)增長的0時(shí)刻，那就應(yīng)該是1.72*(1+4%)/(10%-4%)，求出4時(shí)刻的現(xiàn)值再折四次方，算出來是答案B，請(qǐng)問問題出在哪里呢？
126頁第4題為什么答案解析c選項(xiàng)AR turnover等于365除以dso，不是應(yīng)該等于sales除以AR嗎
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