第3題我分不太清為什么前兩個不是而最后一個是bottom-up，請?jiān)敿?xì)講一下~
為什么OCI的降低會通過NI增加剩余收益RI？
既然A公司未來可能發(fā)生重組，說明資本結(jié)構(gòu)在未來可以發(fā)生變化，那么就不能使用FCFE做公司的估值，為什么選FCFE不對？
這兩點(diǎn)是不是矛盾了？
DR是什么？
有時候算企業(yè)價值要減掉現(xiàn)金，有時候算股權(quán)價值要加上現(xiàn)金投資部分，什么時候要加要減，本題不涉及，就是記得有這個東西
麻煩老師講下這題，兩句話為什么是正確的？
這里的NI=29，而B?×ROE=131×17%=22.27，前后兩者為什么不相等？
老師好，問一個實(shí)務(wù)的問題，如果用CAPM或者多因子模型 回歸出 cost of equity 也就是 現(xiàn)金流折現(xiàn)模型里的折現(xiàn)率r, 那么這個r是多久以前的數(shù)據(jù)做出來的，比如從今天開始，往前5年的數(shù)據(jù)，或者以這家公司上市以來所有的數(shù)據(jù)為樣本。用這樣的歷史數(shù)據(jù)做出的回歸模型，算出的r , 能用于兩階段DCF model嗎，DCF model, 是未來5年或者更遠(yuǎn)，所以用capm 算出的r, 能用于預(yù)測未來嗎？具體怎么用？
Q6是看分子嗎，
老師請問如果最后一題算c公司FCFF不參考exhibit2，那么interest??（1-t）要怎么算呢？感謝回答
這里剩余收益為什么不能用NI-B??r算？29-131??0.1，題目不嚴(yán)謹(jǐn)嘛？
老師，這題RI模型的估值計算中第二階段的終值為什么就是Pt-Bt呢？題干中只是說第8年年末時，每股的市場價值將會是每股的賬面價值的4倍，并沒有說增長率會降至一個行業(yè)平均水平呀？
老師，這個地方不明白。 支付股利，會消耗一部分現(xiàn)金，cashflow statement應(yīng)該有一項(xiàng)支出吧。同樣的回購也是會有，應(yīng)該是會影響free cash flow呀。 不影響是邏輯是什么呢，看了其他同學(xué)的提問和答案， 依舊不懂。
第三題是不是出錯了？重復(fù)了第二題？
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