精 harmonic-mean的分子為什么不用乘以權(quán)重呢？怎么是直接取算術(shù)平均了？
精 reading 27的第2題和第19題都涉及了關(guān)于build-up method 的計算，能對這個計算講解一下嗎？講義里沒有找到build-up method的具體計算公式，請問是在講義的哪一頁說明的？
精 R21第八題，題干中說由于軍事沖突導(dǎo)致經(jīng)濟和金融市場被打亂，那這個時候equity的risk premium不應(yīng)該是被高估嗎？
精 18#04請問第四題，算EV時，為什么不加上R/E,而上一道題算bvps時，卻加上了R/E。而且算EV也沒有加上CL，只加上長期債務(wù)的市值價格
精 從FCFF到FCFE 是+net borrowing, 而不是-net borrowing
精 FCFF 從CFO 出發(fā)，CFO=NI+NCC-WCinv，為什么要-WCinv
精 20#08 老師請問，第八題第二階段終值永續(xù)年金 為什么不用RI4來算，而用RI3來算，題目中給的信息是可以算出RI4的
精 24#04第四題，為啥不影響可比公司就不調(diào)整額。應(yīng)該是不影響調(diào)查的這個公司和可比公司的區(qū)別，才會不調(diào)整才對。不太理解意思
精 里面有個terminal value是什么
精 我記得原版書課后題問的是most_likely，然后選了scenario_3。所以說scenario_1還是有可能反映公司負債水平的變化的對吧？
精 老師，關(guān)于“少數(shù)股權(quán)折價”的計算公式“1-(1/1+控股權(quán)溢價）”的推導(dǎo)邏輯是什么呢？為什么在知道控股權(quán)溢價的基礎(chǔ)上，要先加一，求倒數(shù)，最后被一減掉？不想死記硬背這個公式，希望能理解這個公式，謝謝。
精 怎么理解RI模型里面weakness最后一條
精 可以詳細解釋一下上市公司的少數(shù)股東權(quán)益和非上市公司的控股權(quán)的區(qū)別嗎（控股權(quán)溢價的部分），為什么估上市公司估的是少數(shù)股東權(quán)益？
精 老師，關(guān)于residual model二階段模型的terminal value，在terminal’s year RI as a perpetuity的情況下，RI_T+1和RI_T相等吧？（我理解是從terminal year開始每一年RI是相等的），即公式可以是PV_T = RI_T / r嗎？（這個考點出現(xiàn)在百題case3第四題）
精 請問:dividend yield=DPS/P, DPS的growth rate是3.5%，所以EPS增長率是3.5%，所以Stock Price增長率是3.5%，即capital gain的增長率是3.5%。那在dividend yield中，DPS與P同步增長率都是3.5%的話，dividend yield不是應(yīng)該不變嗎，為什么是增長3.85%呢？謝謝！
程寶問答
金程問答