最上面框里，大單寫了high touch agency？是說跟broker交易？還是只是說人工？第二個圖緊急，是broker risk trade？
R27 第39題 bonus-based會降低variability on the upside，為啥會又underestimate downside risk呢？
老師，high risk appetite = high risk tolerance = low risk aversion，以上理解正確嗎？
R27 第38題，我有一個疑問，說closed- end fund流動性最好，是站在管理人角度嗎？因為對于investor來說他無法贖回基金，流動性應該是差吧？這邊提到mutual fund “sticky”，怎么理解呢？另外，就是對closet index的概念很模糊，他們一般特征是什么呢？
Mock II 11C答案里這個value added的公式是想說明什么？好像和解題沒有什么關系？
b和c選項請講一下
如果計算本題high water mark應該怎么計算
觀點1和3都是錯的吧
筆記這里的VWAP和TWAP的優(yōu)缺點，在講義里是TWAP的優(yōu)缺點。哪個對？
上午題Q11的第一問，關于absolute和relative的判斷，解析說的是通過objective1中的return的objective。那objetive2中的unsystematic的risk，是否可用于這個absolute和relative的判斷？
這題怎么看出是growth tilt
請問這題材料中第一句(1) apply the attribution method that uses only each fund’s total portfolio returns over the last 12 months to identify return-generating components of the investment process可以判斷是return-based，可是第二句(2) include the impact of specific active investment decisions and the attribution effects of allocation and security selection in the report.這句顯然不是return base，為什么答案還是按照return based來解釋呢
關于這題我有兩個問題： 1. 我按照題目給的其他信息，無法算出題目中的break even point。 我的計算思路是standard fee是0.35， base fee是0.2，而sharing是0.25，則（1.25%-0.2%）*0.25=0.2625%，加上base rate等于0.4625%，這個數不等于0.35。所以這里題目是不是有問題。2. 題目中在計算Gross Active Return為1.25%的情形時，一直在強調no sharing fee，可是超過0.2%的部分不就是sharing fee嗎，為什么答案還要這么寫呢
老師您好，這道題計算oppotunity cost, current price 為什么不用close price 79.4？
老師，謝謝
程寶問答
金程問答
