煩請老師解釋原版書課后題Susan Patnode的case中，為什么laurbar是最適合的呢，它不是投資于new investment themes,這代表unstab cash flows吧？
原版書課后題Cassandra Yang的case中，問到whether Yang is likely to judge the Aspen follows a consistent investment philosphy. 這里因為Aspen的實際做法與philosophy是不一致的，所以應該是 Yang 會Judge Aspen的做法吧，應該選擇“Yes”吧？
這里有點…牽強。題目中只說了像call option，沒說是call spread。作為manager的立場嗎這個題？那base理解不了。因為manager是最差收到base，相當于call option的什么？
為什么AUM based在資產規(guī)模上漲時客戶影響小？這個AUM是變得吧，越來越大那管理費也會高啊。又不是基于初始AUM。
原版書課后題中提到VWAP與TWAP的對比時，指出VWAP也有可能無法完成訂單，在流動性比較小的時候。課件中提到，VWAP和TWAP在流動性不足的時候，都會無法完成訂單。請問如何正確理解呢？
原版書課后題North Circle的case中，為什么使用pre-trade benchmark？以及為什么benchmark的價格是23.1？
精 請問什么情況下會使用pre-trade/intraday/post-trade/price target benchmarks?
這個計算需要掌握嗎
老師，問答題什么情況可以直接復制粘貼題目中的話？justify時？什么情況不可以。
這里為什么decision price是23.01？delay cost不是下單時的價格（arrival price）—決策價格？是因為這個題是開盤前決定了心里價位，所以decision用開盤價？
risk appetite是風險承受能力？還有一個人就是security 特征這段話有點看不懂。C公司投資范圍里有非上市股票，所以比較關注股票流動性，因為非上市公司股票流動性不好。投資上市股票，就比較關注短期價格變動？這兩句沒太明白
這道題不會區(qū)分，top factor bottom relative和absolute
這種，不會區(qū)分
精 老師，measured就等同于passive嗎？還有就是只是交易不緊急，就是passive？
官網題： Bragg notes that the fixed-income portfolio manager has strong views about the effects of macroeconomic factors on credit markets and follows a top-down investment process。 問 The most appropriate risk attribution approach for the fixed-income manager is to： 不懂答案為什么是attribute tracking risk to relative allocation and selection decisions
程寶問答
金程問答
