麻煩老師講一下這道題，謝謝
？
第三題，為什么不用這個公式 Implementation shortfall=delay cost+trading cost+opportunity cost+fee
老師第3題的response 1為什么不對？
老師第4題，statement 2為什么不對？和max fee應(yīng)該沒什么關(guān)系吧？解析里沒有
price volatility和MKT impact分不清
Trading 官網(wǎng)題，Using Exhibits 1 and 2 and incorporating the high-water mark feature, the fee for Fund ABC in Year 3 is closest to: 為什么還要將Year 2的虧損recover掉再計算？
dark pool的交易和數(shù)量是怎么報告的？能稍微具體的解釋一下嗎，沒有什么概念
第一題，請解釋一下中文的意思。感覺這里英文寫的有點問題。Requirement 1: To avoid the potential of managers assuming excessive downside risk to generate returns, reduce the maximum annual fee structure.
KAIKAI老師的example直播里，說只用做AA，因為mgr 已經(jīng)被selected好了。但是SS不是指的是security selection嗎？為什么不用做SS
第二題，題目中給了平均價格，為什么不直接用呢？這個平均成交價格為啥和單筆算出來的不同？
第五題，為什么要用sector1的benchmark return去和total benchmark return比較，而不是portfolio return呢？這個表里portfolio return，benchmark return和total benchmark return的關(guān)系可以辨析一下嗎？
第二題，為什么用上一交易日收盤價作為decision price
所以文章中投委會講的話只需要用第一點去解答第一題？
第二題，計算overall fee的時候，為什么要用gross active return - base fee之后再來計算sharing fee，而不是直接用gross active return 乘以 sharing fee的比例呢
程寶問答
金程問答