金程問(wèn)答
老師，不太明白may also difficult for large managers due to capacity issues of external managers
KAIKAI老師的example直播里，說(shuō)只用做AA，因?yàn)閙gr 已經(jīng)被selected好了。但是SS不是指的是security selection嗎？為什么不用做SS
這里老師講的bull spread和collar，一個(gè)是long了一個(gè)call鎖定下行風(fēng)險(xiǎn)，一個(gè)是long stock+long put來(lái)實(shí)現(xiàn)，這個(gè)點(diǎn)沒(méi)聽(tīng)懂；bull spread怎么是通過(guò)long call鎖定下行風(fēng)險(xiǎn)的？
不太明白，這里持有一個(gè)call不是應(yīng)該解釋的是直線斜向上行的部分么，為啥是限制downside risk的部分
bull spread是買(mǎi)入一個(gè)看漲期權(quán)，同時(shí)賣(mài)出一個(gè)執(zhí)行價(jià)格更好的看漲期權(quán)，想問(wèn)一下這里為什么是要賣(mài)看漲期權(quán)，而不是通過(guò)賣(mài)出一個(gè)看跌期權(quán)來(lái)實(shí)現(xiàn)呢？（因?yàn)槭菍?duì)市場(chǎng)整體看漲的）
St為什么不能是負(fù)數(shù)呢？而是等于0的時(shí)候是max loss
這里是賺了兩筆期權(quán)費(fèi)，不過(guò)callx1平倉(cāng)的時(shí)候不也要付出成本？
cash secured put和protective put有什么關(guān)系，如何應(yīng)用？
老師第二題roll over forward contract，難道不是先close old，再I(mǎi)nitiate new，也就是先buy euro，再sell euro嗎？因?yàn)楸旧韋orward contract就是sell euro？
既然合成結(jié)果protective put=long call，那么兩者在應(yīng)用上有什么區(qū)別
第二題，想問(wèn)下只要題目說(shuō)要cover minimum spending rate，對(duì)應(yīng)的就一定是投資組合的real return要打到這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)嗎，還是只有這個(gè)題是要看real return而不是nominal return??？
這個(gè)后面兩條錯(cuò)誤的點(diǎn)能幫忙再解釋一下嗎
第一題，我明白為了維持spending rate of 5%所以return需要5%，但A選項(xiàng)說(shuō)要generate real annual returns of at least 5%，為什么要說(shuō)是real return呢？
為什么不能用key rate duration
離職同事的研報(bào)，現(xiàn)同事在研報(bào)中引用，怎么樣才沒(méi)有違規(guī)？或現(xiàn)同事署名發(fā)表中引用前同事可以么
程寶問(wèn)答
