最后一題，老師在講第二個公式的時候用了equity duration，請問equity為什么會有duration的概念呢，不是債券的嗎
最后一題想問下，equity ratio降低了說明債券的ratio上升了，但算出來equity的volatility（風(fēng)險）卻更大了，這個在經(jīng)濟學(xué)上有意義么，應(yīng)該怎么理解？
第二題，想問下early retirement是說員工提早退休就可以馬上拿走退休金嗎，還是哪怕員工不干了，退休金仍然要等等他退休的時候才可以開始領(lǐng)取？如果是后者的話，看上去對liquidity也沒有影響啊
第一題，老師說只要return on asset達(dá)到折現(xiàn)率，以后就只用定期contribution就可以，這里有點不太理解，如果plan asset的收益率和折現(xiàn)率一樣，那是不是用investment return就可以覆蓋DB的liquidity needs，為什么還要定期contribution呢？
解析說“違法的事情都是不道德的”表述正確，但是事實上一些國家禁止做空，那在這些國家做空就變成不道德的了。但是禁止做空的政策本身就不利于金融資產(chǎn)的價格發(fā)現(xiàn)，不利于金融行業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展的。這又如何解釋呢？
老師，這里能不能解釋下為什么short futures可以降低股市敞口？
老師，你好，官網(wǎng)題這道題思路是什么，不是很懂
VIDEO 14 MINS 33 SEC, 為什麼說INTEREST RATE INCREASE 和DECREASE 都會有PREPAYMENT RISK? 不是只有RATE REDUCE 才有PREPAYMENT RISK 嗎?
第4題。The plan is a $1 billion public pension fund that is required to provide detailed reports to the public and operates under specific government guidelines. 既然已經(jīng)要求詳細(xì)報告給公眾，而且要求在具體的政府指導(dǎo)下運營了，為什么還要擔(dān)憂透明性呢？
這里reserve funds是不是天然有些矛盾，或者說容易有期限錯配的問題？上一頁講了它的投資期限很長，但這里的liquidity need又比較高
Canadian private equity company
沖刺筆記76頁case10，這個案例沒太理解，現(xiàn)在的時點是13.6，意思第一筆14.1是之前買的嗎？為什么第二個月的是賣出，前面的是買入。如果是賣出的話，那價格在漲，不就賠了嗎
沖刺筆記63頁的case3，Q1最后說Allan has locked in the 90-day forward rate of 5%-0.25%，在這一步之前的全看懂了，但是這步開始就不理解了。Allen做了這個操作了嗎？為什么后面又說達(dá)到對沖效果。A到底是做了哪些個交易。上面那些交易應(yīng)該就是賺錢了的呀。
沒有特別明白B選項的意思，既然自己都擁有property了，如何obtain a fixed mortgage呢？購買更多地產(chǎn)嗎？
第二題，題目中給了平均價格，為什么不直接用呢？這個平均成交價格為啥和單筆算出來的不同？
程寶問答
金程問答