金融市場(chǎng)價(jià)格調(diào)整較快 和 超調(diào) 的聯(lián)系能解釋下嗎？利率上升，利率和匯率都屬于金融市場(chǎng)，金融市場(chǎng)如果調(diào)整很快，不就意味著匯率也緊跟著就調(diào)整到位了(IRP)，為什么還有短期因?yàn)樨泿诺男枨笞兏叨箙R率升值呢，不是應(yīng)該馬上調(diào)整嗎？ https://xueqiu.com/8203015763/119059905
是不是長(zhǎng)期，bond，equity，realestate都有同向的長(zhǎng)期趨勢(shì)，與gdp一致，短期有波動(dòng)方向不同？
一直有一個(gè)點(diǎn)沒想明白，就是從預(yù)期收益上，怎么解釋股票和債券有負(fù)相關(guān)？比如通貨膨脹上升，其他不變，債券價(jià)格下降，收益率上升，股票按經(jīng)濟(jì)預(yù)期，增長(zhǎng)率變高，長(zhǎng)期增長(zhǎng)率變高，收益率也上升，那哪里有負(fù)相關(guān)？
從債券風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)模型角度，即債券收益率來看，inflation越高，那么期限premium越高，債券的收益率不是應(yīng)該越高嗎？那怎么從價(jià)格角度，期限premium越高，價(jià)格越低，收益越低？風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)模型和收益率的關(guān)系相反了，為什么要用風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)模型來解釋？
老師，請(qǐng)問R3例題10的第一小題怎么理解？
老師，請(qǐng)問R3例題9的第4問怎么理解？
老師，請(qǐng)問R3的例題5第1小題怎么理解？
Reading 4第26題是什么意思？
擴(kuò)張后期，通脹風(fēng)險(xiǎn)提升，在考慮通脹因素的情況下，周期資產(chǎn)表現(xiàn)較好，比如大宗。但書中最后一句為什么講 Cyclical assets may underperform，后面又講 while inflation hedges such as commodities outperform。不懂這句話的意思
cyclical asset的表現(xiàn)是高度關(guān)聯(lián)經(jīng)濟(jì)，經(jīng)濟(jì)好它表現(xiàn)也好，預(yù)期經(jīng)濟(jì)差它表現(xiàn)就會(huì)很差，順周期產(chǎn)品；real estate和commodity屬于cyclical asset。real estate和commodity在經(jīng)濟(jì)好通脹超預(yù)期時(shí)表現(xiàn)好，因?yàn)?、順周期產(chǎn)品，經(jīng)濟(jì)好表現(xiàn)也好；2、能將超預(yù)期的通脹成本傳導(dǎo)出去。以上理解是否正確？
中性利率怎么得到
老師你好，R4 example4 的第二問，幫忙看一下這么寫作是否可以？ Casey’s assumptions are not plausible for the long run. For the long run： 1.P/E multiples equal 0； 2.The rate of net share repurchases equal 0； 3.corporate earnings growth rate equal expected (nominal) GDP growth rate. long-run expected return equal 7.25% = 2.25% + 5.0%.
從文中哪里可以看出是需要offset
怎樣理解The key point is that high ex post returns provide a poor estimate of ex ante expected returns.
在這道題里Irene老師講的是寬松的貨幣政策和寬松的財(cái)政政策會(huì)導(dǎo)致短期和長(zhǎng)期利率同時(shí)下降。強(qiáng)化辦里***老師在講到財(cái)政政策時(shí)說政府會(huì)通過借款刺激經(jīng)濟(jì)導(dǎo)致遠(yuǎn)期利率上升。所以寬松的財(cái)政政策對(duì)遠(yuǎn)期利率如何y?
程寶問答
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