如果長期來看， ppp成立。 本國利率降低，DC 匯率升值， DC/FC會降低，
老師mock1上午題第3個case,短期利率上升，我寫的是緊縮的貨幣政策；government bond yield我寫的是flight to quality, 因為經(jīng)濟預(yù)期不好，開始拋股票買入安全資產(chǎn)，導(dǎo)致債券價格上升，收益下降。這么寫可以么？還是說必須按答案說得來寫？
這里的term premium要加嗎？題目問的是1年的匯率，有沒有題目是在這四個premium里選擇性加的？
請為prudencebias舉個例子
Grinold–Kroner model
請問這種題要怎么考慮？謝謝
第二題，ΔP/E的0.4是怎么計算出來的??？
請問第五題該如何理解呢？
老師，CME的case7,第5題計算兩國利率的時候為什么要把equity premium加上。
請問第三題可以用用 F/S=1+rx / 1+ ry的公式嗎？代入S，rx, ry，但算出來F是1.2836，略有差別，不知道錯在哪。 另外，這道題可以用簡化的IRP公式么，F(xiàn)-S約等于rx-ry? 但算出來F也不對，請解惑
老師，您好，密卷上，綜合2，問題1答案解釋怎么跟原文對照起來看呀，謝謝啦
債券收益率和經(jīng)濟周期的問題，請老師再總結(jié)一下
第七題，如果央行買入國內(nèi)債券，而讓本國的貨幣供給量上升，不是會進(jìn)一步導(dǎo)致本幣的下跌嗎？（這題之前的追問未被回答）外資流出時本幣的流動性不是不足而是過剩吧？
第八題，economy contract 時候 the yield curve 圖像不應(yīng)該會 inverted的嗎?這里steep是什么意思呢，麻煩老師解答，謝謝
關(guān)于經(jīng)濟周期不同階段 對bond yield curve 的影響， 在早期 是steep的 ，隨著復(fù)蘇經(jīng)濟，短期利率有所提升 開始有變化，later 和slow 階段 curve 是平到反轉(zhuǎn)。利率是不斷提高。但我沒理解，為什么 提高利率 會改變bond yield curve的原理。如果說短期利率上升，bond 價格應(yīng)該是下降的，所以ytm就會提高，yield curve 就是會慢慢變平 甚至反轉(zhuǎn)？
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