金程問(wèn)答
第四題了解commercial based payment 風(fēng)險(xiǎn)最高、那請(qǐng)問(wèn)regulation-based payment 和 available based哪一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)較高？
如果題目同時(shí)給了前一天的closing price和做決定時(shí)的價(jià)格，那么該選擇哪個(gè)作為decision price？
想請(qǐng)問(wèn)一下第三題，答案里的后半段，為什么BC要用兩倍的money duration？以答案B為例，（combine a 2-year pay-fixed AUD swap with twice the modified duration as the 2-year government bond in the barbell portfolio.），到底做了哪些操作？謝謝
這里線性插補(bǔ)法為什么一定要以Spread為基礎(chǔ)計(jì)算呢？為什么不能直接去線性插補(bǔ)10年期的corporate bond的YTM，再計(jì)算spread?
為什么當(dāng)similar active risk情況下，active share增加可以導(dǎo)致higher expected return？前提的兩產(chǎn)品similar active risk即意味著回報(bào)與benchmark的回報(bào)偏離是similar的，何來(lái)higher expected return？
A/B=2，為啥是b=2a??？這個(gè)跟數(shù)學(xué)里面不太一樣，cfa考試統(tǒng)一都是這個(gè)含義嗎？生活中好像有時(shí)候也不是這樣表達(dá)
老師，請(qǐng)問(wèn)，以第一個(gè)項(xiàng)目為例，soft hurdle+catch up不應(yīng)該是20profit中，先給LP 8%，再給GP 2%，剩下的0.67%（=10.67%-8%-2%）中再按2 8比例分別給GP和LP嗎？
forward rate bias不是在現(xiàn)貨市場(chǎng)交易吧？是交易forward吧？
請(qǐng)問(wèn)一下第二題，什麼情況下才可以認(rèn)定 increase in the risk to the durability of the pension?
增加應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)不應(yīng)該是縮短了CCC嗎？題目的decrease是降低效率還是減少天數(shù)的意思啊
老師好 問(wèn)一個(gè)比較弱智的問(wèn)題。國(guó)債沒(méi)有spread我知道。這個(gè)題說(shuō) 買的是Australian zero coupon bond，澳大利亞零息bond就是國(guó)債？
這里的enhanced indexing和權(quán)益的enhanced indexing有什么區(qū)別
雖然長(zhǎng)期端影響比較大，但是畢竟也只占一半呀，剩下一半全在短期端了，綜合下來(lái)看幾個(gè)portfolio感覺(jué)是差不多的吧
Commercial payment(merchant paymentscheme)不是屬于fixed-payment scheme Fixed or availability-based payment是屬于fixed-payment scheme Regulation-based payment是屬于fixed-payment scheme 以上說(shuō)法請(qǐng)問(wèn)對(duì)嗎？
statement3：A concession with a fixed-payment scheme。。。意思不已經(jīng)明確了這就是個(gè)固定支付的方案嗎？既然是固定支付，怎么現(xiàn)金流又不穩(wěn)定呢？就是老師說(shuō)的，可能要求達(dá)到可用標(biāo)準(zhǔn)，要維持可用標(biāo)準(zhǔn)也有成本（也就有了不確定性？）。
程寶問(wèn)答
