sell Eurodollar futures這個動作是在0時刻進(jìn)行的，這個交易已經(jīng)發(fā)生完了，那在2時刻futures price的變化跟它又有什么關(guān)系呢？題目只說了在0時刻發(fā)生了sell 50 futures這個動作，并沒有說2時刻有什么交易，這個所謂的futures profit的抵減是怎么發(fā)生的呢？
B這題問的不應(yīng)該只是swap自身的凈interest rate嗎？題目并沒有說要把借款的那一端算進(jìn)去
第一題是否可以用BPV的思路去求解，老師的這個對稱公式看起來很奇怪，課上也未提到過吧，是否有官方考證過呢
課后題module5的第16題，沒明白答案計算了一個alt1的稅后range的意義是什么？ 如果從稅后波動小及稅后range大判斷，那不是從給的alt1和2里就直接可看出么？ 謝謝
老師好 請問這句話怎么理解，這個ZDM does not match FRN cash flow？
我的疑問和之前一個同學(xué)差不多，但是沒人解答她的問題，我從我的角度提一下：首先這里強(qiáng)調(diào)的target active risk，不是這幾個fund實際的active risk吧，用人家的目標(biāo)當(dāng)成實際這不合適吧？題目中這三個fund誰也沒說自己就是主動管理，只能依靠他們定的target active risk來判斷吧？Cersei把target定的比較低，說明它壓根就沒準(zhǔn)備主動管理，說人家是closet indexing不合適吧？Bran把target active risk定的很高，說明它對外宣稱它是走active管理路線的，但它的sector deviation和 risk contribution to a single security都比另外兩個fund要小，這怎么看都更符合closet indexing的定義吧。
關(guān)于第二個statement，我們在學(xué)衍生品的時候講了currency overlay是將currency單獨(dú)外包出去管理，目的是獲得額外的return alpha，并不是單純用于hedging啊
但是我們在學(xué)equity的時候，不是強(qiáng)調(diào)value股以低PE和高股息為特征嗎？那么value tilt和 quality tilt這兩者有什么關(guān)系、有什么區(qū)別嗎？題目給的都是相似的特征。
我們在學(xué)covered call的時候，強(qiáng)調(diào)的是賣期權(quán)后，買一個underlying以備日后行權(quán)交割，賣期權(quán)本身就是極高downside risk的行為，根本沒有講過它還有downside protection的作用，downside protection不應(yīng)該是protective put的主要特點嗎？
這里的FPt和FP指的是啥
第四題題目中給的信息，對于sigma和rho來說， GBP和USD的標(biāo)價順序會影響計算結(jié)果嗎
第一題的C選項能不能用合成delta來解釋，long25-delta call就是+0.25，short25-delta put就是-(-0.25)=+0.25delta，兩個合并就是0.5delta，at the money，與forward的delta一致
老師好 請問藍(lán)色圈圈里這個management fee 怎么理解，什么叫一組數(shù)據(jù)每個觀測值剔除相同的常數(shù)？
STATEMENT2的后半句有什么問題嗎？selling restriction的確是存在兩年，那要保證兩年內(nèi)可以互換收益這個swap的有效期得至少兩年吧
security lend 和融券做空，是兩回事吧，不同吧？第三問的參考答案是否文不對題呢？
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