金程問(wèn)答
這道題里面百分之九十九的置信區(qū)間這個(gè)條件在哪里用到了
第二題兩個(gè)疑問(wèn)，1, the fund has made only one investment, however, no capital has been called yet。都已經(jīng)投資了怎么還沒(méi)打款呢?那么這里的made one investment是啥呀?只是簽署了投資協(xié)議也算是madeone investment嗎? 2，Davis's firm is invested in a private equity fund,這句是說(shuō)david的公司是投資別人，還是被投資?。繌恼Z(yǔ)法來(lái)看應(yīng)該是被投資，但是從文章來(lái)看他應(yīng)該是投資別的基金呀。
Q3 答非所問(wèn) 不是分析利用衍生品調(diào)節(jié)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)嗎？ derivative overly 中 的spread risk?
答題只用寫(xiě)出結(jié)論就行嗎 還是要寫(xiě)出1.1%的計(jì)算過(guò)程
Q4中B 選項(xiàng)的解釋是 crowding among quantitative managers following similar trades. 請(qǐng)問(wèn)這里在筆記哪里呢？quan crowding 是否以理解為大家都看重某個(gè)指標(biāo)，因而都進(jìn)入導(dǎo)致失去機(jī)會(huì)？如果是這樣那么在有明確的風(fēng)控指標(biāo)（限制頭存量）下是否還會(huì)出現(xiàn)這類問(wèn)題呢
為啥說(shuō)fund-based就是錢不多的才適合呀？私募基金的lp往往都是高凈值客戶呀！有些基金甚至要求客戶至少投資上億才可以參與到私募基金，這個(gè)跟公募是不同的?。±蠋熯@個(gè)問(wèn)題怎么看？
老師你好，關(guān)于第二題，我認(rèn)為有諸多講解錯(cuò)誤，請(qǐng)指正。 1，seasoned investment partner應(yīng)該是指經(jīng)驗(yàn)豐富的合作伙伴，是說(shuō)他跟這樣的合作伙伴合作能得到很多的幫助，因?yàn)楹献骰锇閮河泻芏嘟?jīng)驗(yàn)。 2.是說(shuō)投資基金就是little investment amount，這個(gè)說(shuō)法也不成立吧？因?yàn)閘p投資到基金里面通常是機(jī)構(gòu)投資人投資金額往往也是比較大的。 3，請(qǐng)老師幫忙區(qū)分一下直接投資和間接投資。因?yàn)榭礇_刺筆記里面提到的是co-investment，好像既可以是直接投資又可以是間接投資，到底怎么來(lái)區(qū)分？比如就通過(guò)是否向管理人交管理費(fèi)來(lái)區(qū)分嗎？還是需要多個(gè)因素加在一起來(lái)？直接投資和間接投資的區(qū)分在國(guó)內(nèi)似乎非常簡(jiǎn)單，就是你是否向管理人交了管理費(fèi)？而在cfa里面好像不是這樣的，非?；靵y，麻煩老師幫忙區(qū)分并梳理一下，謝謝。
statement3 老師說(shuō)私募產(chǎn)品沒(méi)有審計(jì)報(bào)告？這個(gè)說(shuō)法不對(duì)吧，在中國(guó)的私募市場(chǎng)中，不管是私募市場(chǎng)上的被投企業(yè)還是被投的基金，向投資人提供審計(jì)報(bào)告也很常見(jiàn)呀！
請(qǐng)問(wèn)第三問(wèn)在ABO的計(jì)算中題目假設(shè)前三年薪資不變，那2001、2002、2003三年的PMT不是應(yīng)該都等于500嗎？為什么是500、1000、1500？
IRR用計(jì)算器計(jì)算的按鍵步驟及細(xì)節(jié)順序可以提供下嗎？
最后的匯率邏輯好奇怪，老師可以給我捋一下嗎，為什么名義dc升值,假設(shè)兩地物價(jià)不變真實(shí)匯率就上升呀，然后怎么推出dc想對(duì)購(gòu)買力變強(qiáng)的呢，我想要老師您，給我一個(gè)具體的過(guò)程，匯率這個(gè)好奇怪
老師我對(duì)最后一點(diǎn)有一個(gè)疑問(wèn)，如果企業(yè)是進(jìn)行國(guó)際貿(mào)易，本幣升值就意味著賺回來(lái)的外匯，能換到的本幣變少了，但是付給本國(guó)工人的工資一般不變，那企業(yè)不就利潤(rùn)減少了嗎
為什么這里在公式中不需要乘上時(shí)間
如果這里持有期超過(guò)一年，也要進(jìn)行去年化的操作嗎？ 在下一個(gè)case的第一問(wèn)，為什么同樣是計(jì)算ExcessReturn 不需要乘上持有時(shí)間
看漲期權(quán)屬于第二類負(fù)債，美式看漲期權(quán)屬于第四類負(fù)債，有點(diǎn)忘了為什么前者金額確定后者金額不確定了，請(qǐng)老師稍微講講。
程寶問(wèn)答
