麻煩問個比較基礎(chǔ)的問題，腦子轉(zhuǎn)不過來了，請問q3那個二叉樹最后一個節(jié)點(diǎn)怎么來的？
第一問，為什么expected return = YTM + Δp/p？我只算了Δp/p
根據(jù)本頁P(yáng)PT的視頻講解，我的提問是：書P192-knowledge check 2-B選項(xiàng)，為什么“當(dāng)報(bào)酬，尤其是過高的報(bào)酬，完全以現(xiàn)金形式支付時，管理者的風(fēng)險承受能力可能太低”？并且，管理者會傾向于保護(hù)自己的現(xiàn)金報(bào)酬？這個知識點(diǎn)，在書上第幾頁？
老師好 像第二題沒有給Surprise的話就假設(shè)Surprise為0, 只需考慮factor sensitivity即可是嗎?
老師好，這里預(yù)期的超額收益和真實(shí)的超額收益都是alpha么？
1.這里的0.55%指的是May 15的三個月利率嗎？2.如果是，這個三個月利率是類似FRA的一個“期間”利率，還是一個時點(diǎn)利率（三個月后的時間點(diǎn)上的一個利率）？3.FRA是一個期間利率還是一個時點(diǎn)利率？怎么理解二者的差異？
第二題，為什么9能直接除以269（總的profit）得出稅率？國內(nèi)外稅率不一樣的話，不應(yīng)該9除以國外的profit才能正確估計(jì)稅率嗎
Q1中，如果題干沒有提到These referral payments are legal in the market in which Eagle operates，把這句話刪除，是否存在違規(guī)？
第三題老師說考察的是影響cost of capital的bottom-up factors。能總結(jié)一下影響cost of capital的bottom-up、top-down factors分別有哪些嗎？
第二題為什么用美式期權(quán)去算呢，題目里是歐式期權(quán)啊，不是做折現(xiàn)倒第一期再跟92對比嗎
第四題NI從BV調(diào)成FV除了折舊一般我們還可能需要調(diào)什么？
為什么這里1+5% 0.25次方用的是復(fù)利，而不是單利 1+5%x0.25？
E(r)=u?1/2a方差，既然b的A更大，應(yīng)該收益更高才對啊
考試時，考PVGO的時候，會出現(xiàn)要求用跟其他模型（Gordon grow model之外的）計(jì)算V0的情況嗎？V0只能代表Equity的價值吧，不代表firm value。那理論上來說，用FCFE和RI model也能得到V0,是吧？
為啥不選C啊 他管理非家庭資產(chǎn)的時候已經(jīng)退休了 不沖突啊 沒有雇主了
程寶問答
金程問答