EV = market value of common stock + market value of preferred equity + market value of debt– cash and short-term investments 這個(gè)公式的邏輯我有點(diǎn)不明白 后面要減去現(xiàn)金部分 那么前提是前面的部分（股權(quán)和債權(quán)的市場(chǎng)價(jià)值）要包括現(xiàn)金部分啊 如果不包括怎么減？但是只能說(shuō)賬面的股權(quán)和債權(quán)加起來(lái)算做總資產(chǎn)的話 才包括現(xiàn)金部分吧 而公式中不是賬面價(jià)值而是市場(chǎng)價(jià)值 這個(gè)跟賬面價(jià)值無(wú)關(guān)啊 用市場(chǎng)價(jià)值減去現(xiàn)金 感覺口徑都不一致啊
有效久期適用于含權(quán)債券？
老師，價(jià)格變化=-Duration*△y，這里不是該=4.7*20bps+100.55嗎，為什么沖刺筆記中duration前還乘以了個(gè)100.55呢
老師，這里說(shuō)垃圾債對(duì)利率變化的敏感度低于投資級(jí)債券，下面例子說(shuō)垃圾債在利率降低時(shí)價(jià)格暴跌，敏感度明顯高于投資級(jí)債券。為什么呢
我想問一下，A. For a given coupon rate, Macaulay duration can be lower for a long-term discount bond than for a short-term discount bond.這句話是因?yàn)檎蹆r(jià)債券久期有一段是拐回來(lái)的嗎
沒懂為什么最不可能面臨再投資風(fēng)險(xiǎn)是b
為什么positive duration gap and is currently exposed to the risk of higher interest rates.長(zhǎng)期投資不是再投資風(fēng)險(xiǎn)占主導(dǎo)嗎，那利率不是越高越好嗎，那為什么還會(huì)有更高的r對(duì)應(yīng)更高的risk呢
請(qǐng)問DTL=NT/Sales嗎？
老師題中的FV和PV是怎么列式得到的，可以用計(jì)算器算嗎
老師，如何理解在收益率曲線陡峭的市場(chǎng)做多國(guó)債期貨（高利率市場(chǎng)做多國(guó)債期貨），利率高的話bond的價(jià)格低，不是應(yīng)該做空嗎
老師，這道題答案中上面Number of contracts時(shí)公式中沒乘conversion factor，下面代數(shù)計(jì)算時(shí)又乘了conversion factor，哪個(gè)是對(duì)的
benefit to a bank that makes short-term loans and issues asset-backed commercial paper都有什么
問題是寫出consideration associated with dividend capture strategy that may reduce income.答案的2.3點(diǎn)不明白
老師，這里convexity調(diào)整不能解決非平行移動(dòng)對(duì)債券價(jià)格的影響與免疫策略無(wú)關(guān)，對(duì)吧？在免疫策略中，對(duì)于非平行移動(dòng)帶來(lái)的結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn)，要通過(guò)降低組合現(xiàn)金流的分散程度（即convexity）來(lái)減少結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn)的影響。所以能說(shuō)在免疫策略中調(diào)整convexity能減少非平行移動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)嗎？
精 很迷惑到底是long call+ short stock還是long stock+short call構(gòu)建無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)
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