金程問(wèn)答
老師，請(qǐng)問(wèn)the value of FRA指的是什么意思？ 1時(shí)刻的payoff？ 還是0時(shí)刻？老師講得太不清楚了。是不是因?yàn)樗愠鰜?lái)Rf=Rk，所以每個(gè)時(shí)刻都是0？
老師，題目中描述的情況叫Netting吧？另外，Clearing ring在講義里哪里出現(xiàn)過(guò)，可以幫忙標(biāo)出來(lái)嗎？以及complete clearing也沒(méi)有見過(guò)這個(gè)名詞
老師，這道題講義里沒(méi)有講到在market crisis的時(shí)候哪種風(fēng)險(xiǎn)更容易出現(xiàn)吧？那initial margin正常情況下也是做一下很穩(wěn)健的投資所以也不太會(huì)出現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)啊?？荚嚂?huì)考到這個(gè)嗎
老師，C選項(xiàng)，如果未來(lái)想要借錢，那對(duì)沖的話就是做一個(gè)未來(lái)以固定利率借錢的遠(yuǎn)期合約，所以應(yīng)該是paying a fix rate才對(duì)，是這樣理解嗎
然后還想確認(rèn)一下這頁(yè)的公式，左邊是指一般復(fù)利，右邊涉及e的公式是指連續(xù)復(fù)利對(duì)嗎？只要不是連續(xù)一年持續(xù)復(fù)利的情況，像三個(gè)月復(fù)利一次或半年復(fù)利一次都屬于一般復(fù)利對(duì)嗎？
老師，這個(gè)8%轉(zhuǎn)換成8.08%的公式是用連續(xù)復(fù)利轉(zhuǎn)換成一般復(fù)利的公式嗎？ 所以連續(xù)復(fù)利指的是連續(xù)一年復(fù)利，quarterly compounding就變成一般復(fù)利了嗎
老師，這里所說(shuō)的“估計(jì)出來(lái)的forward rate”是指在0時(shí)刻估算嗎？ 那如果既然可以估算了，那如果做long，直接把協(xié)議價(jià)格定低一點(diǎn)不就好了嗎？
老師，這里mt為啥等于1
老師，B選項(xiàng)算problem嗎？它只是在表達(dá)無(wú)CCP情況下雙邊交易的一個(gè)特性吧？所以不算problem啊，應(yīng)該選B吧？然后D，因雙邊交易根本不涉及損失共擔(dān)，所以D就是雙邊交易一個(gè)problem啊。
老師，講義里沒(méi)有提到default fund是在成為會(huì)員的那一刻就要交的吧？感覺(jué)講義講的不是特別細(xì)呢，但會(huì)考的很細(xì)致
老師，這道題是直接記住結(jié)論嗎？因?yàn)樵谥v義里好像沒(méi)看到這個(gè)zhi?shi?dian
為什么這道題不用三因子模型公示，額外加上CAPM的值？
然后C選項(xiàng)Flight to quality為什么意思是大家愿意去買無(wú)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品
老師，Credit Spread = Yield - Rf這個(gè)公式是哪里來(lái)的？怎么理解
老師，講義里哪里有對(duì)guaranteed bond有詳細(xì)的解釋嗎
程寶問(wèn)答
