金程問(wèn)答
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信用風(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)險(xiǎn)(xiǎn)
在本題中提到外匯的期權(quán)報(bào)價(jià)。在課程中老師講的是把無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率里的部分換成本國(guó)利率，把分紅的部分換成外國(guó)利率，那就應(yīng)該有一項(xiàng)還帶有N（d2）呀，這里為什么沒(méi)有那一項(xiàng)了只有前半部分
在學(xué)利率期貨的時(shí)候我有個(gè)問(wèn)題，長(zhǎng)期國(guó)債期貨存在的價(jià)值是什么?n如果多投方想要買(mǎi)國(guó)債直接在市場(chǎng)上買(mǎi)就可以了，為什么還要通過(guò)期貨市場(chǎng)內(nèi)乘以轉(zhuǎn)化因子來(lái)買(mǎi)，這樣這個(gè)債券的價(jià)值不就不好確定了嗎？
老師，有三個(gè)疑問(wèn)：1.這道題的net delta position 與DV01有什么關(guān)系嗎？2.這道題求解過(guò)程中兩次的DV01的正負(fù)號(hào)是怎么判斷的呢？3.最后公式中net DV01＋N*25=0，為什么要乘以25呀？
老師 這道題的話(huà)，樣本量個(gè)數(shù)是不是20個(gè)？是不是照理說(shuō)n<20 就不應(yīng)該用z-test了對(duì)不對(duì)？只不過(guò)這里VaR的回測(cè)利用二項(xiàng)分布但是近似到正態(tài)分布了這樣對(duì)嗎？還是說(shuō) 樣本個(gè)數(shù)其實(shí)是252個(gè)呢？？
圖一1老師可以詳細(xì)解釋一下bullet和barbell portfolio的含義嗎n圖二三2老師您舉的例子中收益率增加10基點(diǎn)，為什么表示出來(lái)的是4/（1+2+3+4），y的變化量為啥是這??？不應(yīng)該是0.1%嗎？
cash，future虧的不是比cash賺的更多，組合應(yīng)該是虧的吧？那和講義里關(guān)于short the basis的定義是否矛盾？應(yīng)該如何理解啊？n同理long the basis。
這里計(jì)算器pmt,n,的方法計(jì)算2005.1.1按出來(lái)的pv就是clean price，然后向后推2005.4.1號(hào)的pv是乘以（1＋4%）^0.5得到1162是dirty price我理解，因?yàn)?
想請(qǐng)問(wèn)下，之前梁老師講這種類(lèi)型題目的時(shí)候，用計(jì)算器輸入N=20+0.5，算出Clean Price；而楊老師講解的時(shí)候兩種方法，算的都是Dirty Price. 兩位老師講的方法有什么聯(lián)系嗎？能否對(duì)兩位老師的講解方法說(shuō)明對(duì)比一下，謝謝
有一個(gè)問(wèn)題 n=300 I/Y=5/12 PV=100,000 FV=0 得到的pmt是這個(gè)現(xiàn)金流的pmt 但是61個(gè)月時(shí) 本金已不是100,000 而應(yīng)該是 100，000*（1+5%/12）^60 如果不考慮這一點(diǎn)的話(huà) 就可以套利了
用計(jì)算器算i/y，第一年沒(méi)有問(wèn)題，都是9.44%，為什么第二年第三年都不一樣？？第二年輸入：n=2，pmt=6.1，pv=-99 ，F(xiàn)V=100，算出來(lái)i/y=6.65%，同理第三年算出來(lái)：7. 16%
1、我在用計(jì)算器輸入X01 Y01時(shí)，后面有空白的X06 Y06 X07 Y07，導(dǎo)致n變大，該如何刪除或修改？2、用S&P500那題用的是樣本方差算相關(guān)系數(shù)，那如果用計(jì)算器解，是否為r*Sx*Sy?
老師，請(qǐng)問(wèn)Basel3的倒數(shù)第三條CVA這里是什么？不記得有這條了。信用利差導(dǎo)致CVA變化是在說(shuō)Basel2.5里IMA的IRC項(xiàng)的credit spread risk 10天99%歸類(lèi)為
這頁(yè)寫(xiě)得好混亂呀，PPT倒數(shù)第二行的公式有兩處寫(xiě)了個(gè)drawdown，可在最后一行代數(shù)字的時(shí)候，一個(gè)代了4，一個(gè)帶了0.6，這還能不一樣？ 另外這里的18個(gè)BP是啥意思呀？是流動(dòng)性資金的平均成本？還是為了應(yīng)對(duì)這個(gè)10M的信用額度而準(zhǔn)備的成本？如果是這樣理解的話(huà)，這又是什么金額的18BP呢？
都是完全一樣的？此外，under Basel 1的意思就是standardized approach嗎？（不記得巴塞爾1提及過(guò)標(biāo)準(zhǔn)法），標(biāo)準(zhǔn)法不是巴塞爾2給出的嗎？（巴塞爾2的特點(diǎn)就是加入了external rating），Basel2 給信用風(fēng)險(xiǎn)提出了SA和IRB不是嗎？
CCP只能減少couterparty risk不是嗎？對(duì)手方風(fēng)險(xiǎn)是信用風(fēng)險(xiǎn)的一種，所以應(yīng)該是B才對(duì)吧。為何是操作風(fēng)險(xiǎn)呢？，求老師幫忙分析。
程寶問(wèn)答
