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流動(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)性
同時跟標的資產本身違約性和CDS售賣方違約性有關，那標的資產違約上升理論上CDS Spread 應該上升，但是CDS售賣方違約行上升則CDS Spread 應該下降，那如何判斷最終CDS Spread是上升還是下降？
這道題為什么要分析遠期利率？題目說libor下降，因為收浮動，所以未來肯定收的少。題目里又說forward spot flalttens, 跟分析出來的遠期利率下降是沖突的么？另外，需要考慮整個互換的價格么，把未來的現金流貼現到現在？
老師您好，這一題的foreign exchange有起初和期末兩次現金流交換，而cross currency swap除了起初和期末，在期中也會有coupon的CF所以exposure會更高，所以最上面一條線就是cross currency swap而不是foreign的，是這么理解嗎？
這種題要怎么做啊 按年復利 期限是1.25年 要怎么畫現金流圖 多處0.25年怎么弄啊 答案直接就在 0.25年和1.25年折現了 完全不理解 你在2.5年 又不會給你利息哪里來的現金給你折現啊
這題，我咋記得上課的時候說過賠付順序應該是優(yōu)先級本金利息全搞定了才會輪到中間級，而不是光考慮利息。再有，這題期限就是1年，到期了不考慮本金，這說的cashflow難道就專指利息，本金流不能叫cash flow？
老師，這里有一點不明白的是，算到上一期的（也就是整體的）PV，N不應該等于11么？因為后面有10次CF，結算日兩邊都是90天說明從上一期開始一共付了11期現金流啊
請問用方法一。計算dirty price需要有兩筆現金流折現到2005年1月1號，分別是2005年7月1號的，2015年7月1號的，他們的期數不一樣，請問用計算器是需要計算兩次，還是計算一次？
在CMO的分層結構中，senior 先拿到現金流，然后再分給下面，而出現損失時，equity先損失，然后再損失上面，那不就是senior收益高，且風險??？但是我記得有一道題說不是這樣，說equity收益大，風險大。哪個說法正確?。?
對于cln這一塊，請問老師，這里如果bond違約，銀行這一塊的損失又誰來補償呢？因為我們看到投資者是會賠，但是這個錢流給了保險公司，那對于bond的持有者銀行來說，相當于沒有任何補償，辛苦老師解釋一下，謝謝
老師請問求流入現金流的時候，為什么不算第二年的現金流流入呀（第二年survive）。還有為什么第二年存活率不能用它給的第一年存活率*第二年死亡率呀
強化5，10分48秒左右講，y下降，未來現金流貼現求和偏高了，現在還比將來還更合適，請舉例具體說明這是什么情況？y下降，不是還的利息更少了嗎?對貸款人有利不是嗎？請詳細說明情況
P46頁，negative convexity，為什么convexity是小于0的？t平方大于0，現金流現值除以價格的求和也是正數。。。價格是無限接近于103的，但老師為什么說風險很大很大，同short call？short call的風險是無限大的，那么callable bond的風險也無限大嗎？
關于netting的問題，圖中不同的產品直接計算netting后的敞口。但我記得netting只適用于同產品同期限同現金流不同方向，亦或者是σ近似，諸如此類的情況才可以netting。但具體想不起來出處了，還請老師給予確認的說法，謝謝
請問有沒有可能半年付息，但三個季度復利這樣子？以及這里所有的計算都是建立在我收到每期現金流后都拿這個現金流去別的地方投資對吧？如果我放在銀行里（不算利息）不管，那么這就沒有復利了對吧？
老師呀 1. 這道題如何掃一眼選項得知這道題使用一次性計算的CVA(而不是用費率)呢？楊老師講解的時候是這樣說的，但是看不出用一次性和費率兩種方法得到的不同呀，得到的都是金額的形式不是嗎？而且 近似
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