請教老師，一階導和二階導分別什么含義呢？為什么一階導就是美元久期而不是修正久期呢？二階導在這里也是在一階導的基礎上又除以P和deltaY了呀？衡量的彼此之間的百分比，所以一階導為什么不能是修正久期呢？
請教老師，如何理解在向下結構中，YTM在S的上面呢
這里 期初價值的計算賣出了一份期權價值f買入delta份股票 不應該是收到了f支出了20*delta嗎 為什么是20*delta-f
債券1也就是也就是位于第二行的那個債券，它是零息債券，那為什么一年到期后，還要支付60000的coupon呢？而且老師那里的100除以100是什么意思?。繛槭裁床皇菆髢r95.238除以100呢？
1、這個圖是說，如果使用convexity 估算bond價格變動，如果YTM遠大于6%的時候，delta P會被高估，是嗎？因為我看所畫的曲線和文字是在actual price 上方。那是不是在YTM遠小于6%的時候，delta P 會被低估？ 2、bond的YTM=6% 是一個特殊點，這個特殊點怎么理解？是市場上大部分的債權的YTM都是6%？
講利率非平行移動時，這個利率是指YTM的利率變動，還是spot rate的變動？如果是YTM的變動，那么對于截圖中的表格如何理解？initial curve中所給的價格是債券的初始價格，2-year shift 中的價格是2年期的利率變化0.01%的債券價格，5-year shift中的價格是5年期的利率變化0.01%的債券價格嗎？
這個題不懂，麻煩老師再給細講一下，謝謝老師
感覺老是內容講得挺清晰的，希望增加點考試怎么考的介紹，這樣聽起來容易抓到關鍵點。
D=MD*（1+y）吧老師
老師 這里面 求u 的那個式子用計算器怎么按？
這題的b選項，為什么不對呢？在carryrolldown里就是趨向于par rate的呀
老師您好，這道題目沒有看懂？
那比如說，我的key rate term 是1和5， 但現(xiàn)在我假設想研究第二年的delta p，那第一年的delta y的linearly decline怎么影響第二年的？如果這樣，duration2怎么算？
convexity是不是和二階導數的正負有關？是那個summation有沒有什么快速求導的方法？
1.這道題 在計算carry-roll-down時 為什么在P&L變化中要加1。 2. 在加入spread后，為什么要使用每一個復利周期的遠期利率+spread 的形式計算，不可以直接用即期利率進行計+spread進行計算，是因為在即期利率包含的各復利區(qū)間spread不一樣的么，但是我看公式貌似也沒體現(xiàn)spread的不同.
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