金程問(wèn)答
請(qǐng)問(wèn)老師，這道題說(shuō)對(duì)沖基金因?yàn)槭莍lliquid 所以系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)低估了。為了解決這個(gè)事情如何做，正確答案是D添加了市場(chǎng)因子的后置項(xiàng) 用來(lái)回歸分析。老師 我沒(méi)理解這是什么意思。感覺(jué)iliquid asset和market factor是兩個(gè)部分呀，前者非流動(dòng)性的 后者是流動(dòng)性的，理解起來(lái)是加入了也不能改變非流動(dòng)性資產(chǎn)低估風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì)呀。此外，還想請(qǐng)教下A為什么不行呢？正自相關(guān)是流動(dòng)性差的表現(xiàn)，那么使其用更長(zhǎng)的horizon來(lái)實(shí)現(xiàn)負(fù)自相關(guān)，這樣不可以嗎？
這道題的asset是怎么計(jì)算出來(lái)的呢？和margin50有什么聯(lián)系呢？另外這里short forward，short protection不考慮方向嗎？
針對(duì)第74題的B選項(xiàng)，在案例中周老師說(shuō)PROBLEM of LIBOR 時(shí)說(shuō)，LIBOR只有一個(gè)，但銀行與銀行之間的信用風(fēng)險(xiǎn)差異是比較大的，因此這是LIBOR的缺點(diǎn)，怎么這里又說(shuō)LIBOR可以體現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)了
如何理解一年后的債務(wù)L1的計(jì)算，為什么是14乘以-2%？
Q39. 老師這道題有問(wèn)題吧。選項(xiàng)D, 您看 這里D是liquidity gap, 我們知道liquidity gap=liquidity needs=liquidity requirement(是和liquidity position正好相反的概念)。所以liquidity gap是use-source的概念，use在四月是25 source=15， gap是25-15=10，所以是positive的呀。如果問(wèn)是liquidity position才是negative的才對(duì)
老師，這里是不是講錯(cuò)了，在下次拍賣(mài)之前sc會(huì)下降，在第一次拍賣(mài)之前sc達(dá)到最高。
老師您好，第四種方法dynamic rebalancing周老師說(shuō)就是short call+short put的意思，這是啥意思呢，沒(méi)理解，請(qǐng)老師解釋一下，謝謝啦！
老師您好，能否把單尾雙尾這個(gè)在二級(jí)中所有科目中涉及到的幫忙整理一下呢，我想到的是： 1.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)VaR的計(jì)算，單尾（意味著5%對(duì)應(yīng)的分位點(diǎn)是1.645）； 2.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)中VaR的回測(cè)，通常為雙尾（意味著5%對(duì)應(yīng)的分位點(diǎn)是1.96）； 3.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)中l(wèi)iquidity cost在stressed market情況下的計(jì)算，單尾（意味著5%對(duì)應(yīng)的分位點(diǎn)是1.645） 請(qǐng)老師看看上面我寫(xiě)的對(duì)嗎，另外還有哪些我沒(méi)有想到的幫忙補(bǔ)充一下，謝謝！
老師，我想問(wèn)下這頁(yè)的這些指標(biāo)都是負(fù)向的吧，也就是說(shuō)他們?cè)酱蟊硎救臻g的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)越大？
這道題答案里面的2，3，4，5，6月的source和use具體怎么計(jì)算出來(lái)的可以講一下嗎？原理是什么呢？
這道題為何LCR的分子含有監(jiān)管基本要求呢？NSFR為何沒(méi)有含有？
習(xí)題集的441題，為何計(jì)算頭寸平倉(cāng)要除以2呢？這里的unwind是不是liquidation cost的意思？所以是s*a/2？
老師，麻煩講下這個(gè)題的c和d選項(xiàng)，謝謝。
Q45老師 B提到的dynamic factor是指什么？視頻講解說(shuō)是HML or SMB， 但基礎(chǔ)班講iliquid asset時(shí)里面的dynamic rebalancing是說(shuō)漲則賣(mài) 跌則買(mǎi)，這樣的話(huà)是個(gè)負(fù)反饋策略。這和dynamic factor是一個(gè)意思嗎？所以動(dòng)態(tài)因子是一定指負(fù)反饋策略的意思嗎？
請(qǐng)問(wèn)老師Q40關(guān)于求deposit liquidity requirement for vulnerable funds, 是不是因?yàn)樘峒傲藇ulnerable fund, 所以即便題干有nonpersonal time deposit , net transaction deposit, 這些也都不用計(jì)算 （因?yàn)楹蛌ulnerable無(wú)關(guān)？）。但是Q41的話(huà)不是單獨(dú)求的，所以就都加總算在一起了？請(qǐng)問(wèn)老師是否應(yīng)該這樣理解呢
程寶問(wèn)答
