金程問(wèn)答
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流動(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)性
老師，我想請(qǐng)問(wèn)一下這題。他問(wèn)哪一個(gè)對(duì)投資者分析過(guò)程中最不重要。C和D我是能看出來(lái)的，關(guān)鍵就是A和B。B選項(xiàng)里concentration我記得在第一門(mén)數(shù)據(jù)加總里的completeness里有提過(guò)要避免集中度風(fēng)險(xiǎn)。A選項(xiàng)說(shuō)負(fù)債的集中水平，我覺(jué)得挺重要的呀，怎么能不重要呢？
老師，我想請(qǐng)問(wèn)一下這題。他問(wèn)哪一個(gè)對(duì)投資者分析過(guò)程中最不重要。C和D我是能看出來(lái)的，關(guān)鍵就是A和B。B選項(xiàng)里concentration我記得在第一門(mén)數(shù)據(jù)加總里的completeness里有提過(guò)要避免集中度風(fēng)險(xiǎn)。A選項(xiàng)說(shuō)負(fù)債的集中水平，我覺(jué)得挺重要的呀，怎么能不重要呢？
170題，r下降，borrower會(huì)提前償付，久期變小，價(jià)格上升，C怎么錯(cuò)了？D 呢？171題，at fair value是什么意思？答案的第一句話說(shuō)CBO和underlying must have
relative to the spot price represents a positive yield for the commodity supplier. D
of paths the analyst is willing accept. C use the Treasury yield curve for rates. D use an assumed level
我知道D不對(duì)，但是有點(diǎn)搞不清楚 provide a vision ，提供一個(gè)全面的視角不就等同于direct，提供一個(gè)方向嗎？那這不應(yīng)該是BoD的責(zé)任嗎？還有C選項(xiàng)的overall
老師，習(xí)題冊(cè)294題的第六個(gè)VI選項(xiàng)跟第四個(gè)IV選項(xiàng)不是應(yīng)該一個(gè)意思嗎：豐收期之前由于存量?jī)?chǔ)蓄成本的原因呈現(xiàn)cantango。但為什么答案選擇D，IV項(xiàng)和VII選項(xiàng)的意思正好相反啊。我覺(jué)得如果把選項(xiàng)
bond，C答案沒(méi)有問(wèn)題?？墒侨绻紤]的是dollar duration, 在maturity and bond yield 相同的情況下，應(yīng)該是coupon bond大于zero bond. （同樣的問(wèn)題可以參考直播中的這道題，見(jiàn)圖片），所以答案應(yīng)為D. 不知道我這樣的考慮對(duì)不對(duì)。請(qǐng)老師答疑。
?？级旱?2題，答案選的是D項(xiàng)，增加Y或者減少X會(huì)減少組合的VaR，但是我覺(jué)得增加Y也是會(huì)增加整體的Var值，只是比起X來(lái)，增加的要少，因?yàn)閙arginal VaR（Y）要小。所以我覺(jué)得應(yīng)該是選
對(duì)方肯定不會(huì)違約，即使合約越來(lái)越有利我方，exposure也很小嗎？另外D選項(xiàng)是什么產(chǎn)品，存款憑證嗎？楊老師為什么說(shuō)相當(dāng)于貸款債券，存款的風(fēng)險(xiǎn)還是相對(duì)債券小多了吧？
D Short maturity calls on principal-only strips from long maturity conforming mortgages. 為什么put on IO price rise when interest rate fall? 解釋看不太明白
D選項(xiàng)，討論LCR，按照題目假設(shè)，分母不變，所以只看分子，老師只說(shuō)增加了德國(guó)政府債券，所以分子變大?？稍谶@之前，不是說(shuō)有一波客戶提款嘛，老師也說(shuō)可能要相應(yīng)地去變賣債券來(lái)應(yīng)付，那在分析分子變化的時(shí)候，為什么沒(méi)有考慮這個(gè)因素？所以LCR分子的變化只考慮了買債券這回事，不考慮變賣債券這回事？
關(guān)于D選項(xiàng)的解釋，還是沒(méi)看懂，有公式代入來(lái)解釋嗎？同學(xué)你好，for a given bond，對(duì)于一個(gè)特定的債券，我們假定它當(dāng)前狀態(tài)下價(jià)格是不變的 如果是折價(jià)債券，意味著couponYTM，這時(shí)候
合規(guī)性27題D：可調(diào)整利率重置和07-09金融危機(jī)有什么關(guān)系？49題A：美國(guó)國(guó)債的名義收益率為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率；為什么錯(cuò)？ B：預(yù)測(cè)的方差總高于歷史方差；這個(gè)為什么對(duì)？ D：美國(guó)國(guó)債的收益率傾向于自相關(guān)
請(qǐng)問(wèn)老師，這道題說(shuō)對(duì)沖基金因?yàn)槭莍lliquid 所以系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)低估了。為了解決這個(gè)事情如何做，正確答案是D添加了市場(chǎng)因子的后置項(xiàng) 用來(lái)回歸分析。老師 我沒(méi)理解這是什么意思。感覺(jué)iliquid
程寶問(wèn)答
