金程問(wèn)答
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流動(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)性
這題解題思路是分別計(jì)算存款和貸款所需繳納的準(zhǔn)備金然后加總計(jì)算獲得；但我在做這套解題思路是先計(jì)算存款可以提供的流動(dòng)性，然后用貸款所需流動(dòng)性減存款可以提供的，得到的結(jié)果不一樣。請(qǐng)問(wèn)1.為何我的思路有問(wèn)題;2.應(yīng)該也有類(lèi)似的要求計(jì)算流動(dòng)性gap，如何與這道題區(qū)分運(yùn)用合適的思路。
精 我的理解是內(nèi)生流動(dòng)性是因?yàn)轭^寸太大，出售會(huì)影響市場(chǎng)，降低價(jià)格所以造成的交易成本；外生流動(dòng)性是因?yàn)槭袌?chǎng)環(huán)境不好，所以交易成本增加，怎么這題不是這個(gè)意思呢？
前張ppt說(shuō)第二種方法是在資產(chǎn)大類(lèi)之內(nèi)部買(mǎi)入流動(dòng)性差的資產(chǎn)less liquidity 而后者ppt的第三點(diǎn)說(shuō)是在資產(chǎn)大類(lèi)內(nèi)部由于買(mǎi)入流動(dòng)性好的資產(chǎn)而風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)提升。 兩者矛盾。
就是這兩幅圖片的比較當(dāng)中，這個(gè)ABC在第二幅圖片里面不就算是非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)了嗎？為啥在點(diǎn)的比較中，他還能算是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)??？老師我不是很理解這個(gè)意思。
老師好，112頁(yè)，我有個(gè)淺顯的理解，請(qǐng)老師看看對(duì)不對(duì)。acf是滯后h期的相關(guān)性（不去除一系列反應(yīng)的）；pacf是滯后h期的去除其中一系列的反應(yīng)的相關(guān)性？謝謝
你好，相關(guān)性越高，是不是p（rou）越高，所以Ⅲ為什么應(yīng)該是是越高的波動(dòng)，如圖1當(dāng)p（rou）=1時(shí)最大，此時(shí)相關(guān)性最高，卻是一條直線(xiàn)，所以應(yīng)該是p越大波動(dòng)越小啊。
老師，如果算流動(dòng)性的LVAR 時(shí)，LVAR=VAR+cost of liquidity 這個(gè)其中的VAR 是用U-sigama*Z 還是U+sigama*Z（看STRESS 的流動(dòng)性 COST用
老師，為什么不能理解成他預(yù)期相關(guān)性是上升的，所以預(yù)期的VaR就是上升的，所以預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)上升，但是實(shí)際上相關(guān)性沒(méi)有上升，所以風(fēng)險(xiǎn)被高估，所以實(shí)際上收益率應(yīng)該高于預(yù)期
老師，我記得有道題目的解釋中央清算機(jī)構(gòu)的時(shí)候說(shuō)：中央清算機(jī)構(gòu)通過(guò)抵押和損失共擔(dān)機(jī)制，將損失分散在一組交易對(duì)手中，降低潛在的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。這里為什么又會(huì)增加系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)呢？
老師( ▼-▼ )請(qǐng)問(wèn)open repo是指隨時(shí)可終止的repo? 還是隨時(shí)可展期的repo呢？我的筆記記的是open repo的特性是流動(dòng)性好，但不太理解是隨時(shí)可終止？還是隨時(shí)可展期？的特征才是表示流動(dòng)性好。
老師您好，請(qǐng)問(wèn)一下，CML曲線(xiàn)與有效前沿是相切的，那么切點(diǎn)到RF之間是否只存在系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)呢？另外，CAL曲線(xiàn)如果是與有效前沿相交的話(huà)，交點(diǎn)與Rf的距離是否也僅存在系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)呢？
第24題b選項(xiàng) 倫敦鯨可以批判相關(guān)性提升這一個(gè)點(diǎn)嗎？我記得老師說(shuō)過(guò)模型風(fēng)險(xiǎn)都可以往相關(guān)性的地方思考 但是這道題 b選項(xiàng)是錯(cuò)的 到底應(yīng)該以那個(gè)為主?。?謝謝老師！
請(qǐng)問(wèn)老師，這道題答案是全世界的國(guó)際商行，是不是范圍不太對(duì)呀？銀行分類(lèi)，分成：中央銀行、政策性銀行、商業(yè)銀行。比如中國(guó)銀行，是全球系統(tǒng)性重要銀行 是中央銀行 也不是商業(yè)銀行啊。
請(qǐng)問(wèn)老師 為什么說(shuō)CML線(xiàn)上只有系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)beta 但是CML的圖是橫坐標(biāo)總風(fēng)險(xiǎn)。但是SML線(xiàn)的圖橫坐標(biāo)是總風(fēng)險(xiǎn)但是聽(tīng)講解說(shuō) SML上只有系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)beta? 好凌亂 想了好久也不太明白 求賜教
老師您好！rebalance到底是是在買(mǎi)入還是賣(mài)出波動(dòng)性？與上一個(gè)視頻中的結(jié)論完全相反了。之前講的是rebalance是在買(mǎi)波動(dòng)性=買(mǎi)保險(xiǎn)=買(mǎi)保護(hù)。這里又變成了rebalance是在賣(mài)波動(dòng)=賣(mài)保險(xiǎn)=賣(mài)保護(hù)。到底哪個(gè)是正確的？
程寶問(wèn)答
