金程問(wèn)答
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流動(dòng)(dòng)(dòng)性
老師好，我們?nèi)粘Ｗ霰M調(diào)時(shí)，一般會(huì)關(guān)注投資經(jīng)理的過(guò)往業(yè)績(jī)和產(chǎn)品的歷史表現(xiàn)，為什么在這里是不重要呢？是對(duì)沖基金的歷史業(yè)績(jī)沒(méi)有可參考性嗎？
而且老師為什么不能用PD來(lái)分析，您視頻里也說(shuō)了如果經(jīng)歷財(cái)務(wù)困境那么公司的PD會(huì)上升，那么A選項(xiàng) 為什么不能用PD上升，ρ不變，損失可能性上升，因此senior和equity價(jià)值都下降
這題，2個(gè)不同CI的VAR用同樣的CI的回測(cè)，解題用的算VAR的顯著性水平不同來(lái)理power of test對(duì)吧？那有沒(méi)有計(jì)算是一個(gè)CI，回測(cè)是兩個(gè)CI，這種咋辦？
老師，我理解您問(wèn)題回答里說(shuō)的這些原因，但是這個(gè)講義上說(shuō)的資產(chǎn)大類之間整合很有難度以及很少有人精通多個(gè)大類，這跟導(dǎo)致資產(chǎn)大類間流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)更小有什么必然聯(lián)系呢？
老師，經(jīng)過(guò)流動(dòng)性調(diào)整的Var，是指市場(chǎng)Var吧？然后想擴(kuò)展問(wèn)下，市場(chǎng)Var計(jì)算的對(duì)象是整個(gè)市場(chǎng)，還是市場(chǎng)里某個(gè)金融機(jī)構(gòu)或者某個(gè)金融產(chǎn)品？還有信用風(fēng)險(xiǎn)Var是UL吧？除此以外，還有其他Var嗎？
“CML線的橫坐標(biāo)是總風(fēng)險(xiǎn)，因此CML線上的點(diǎn)代表的是充分分散的有效的投資組合。”老師，雖然CML的橫坐標(biāo)是總風(fēng)險(xiǎn)，但在CML上的點(diǎn)都只有系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，這樣說(shuō)對(duì)嗎？
可能性大， 所以這里說(shuō)是higher interest rate risk嗎？即interest rate變動(dòng)可能帶來(lái)?yè)p失等
既然SML可以給不有效的組合定價(jià)，那么他所面臨的風(fēng)險(xiǎn)不應(yīng)該是total risk嗎？而CML只能給有效的組合做出風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，那么他所面臨的不就只有系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)了嗎？
p value越小，拒絕原假設(shè)的概率越大，因此犯一類錯(cuò)誤的可能性也越大吧？ 為什么老師說(shuō)是將拒絕標(biāo)準(zhǔn)往右移是在降低犯第一類錯(cuò)誤的概率呢？
1.可以解釋一下long/short equity strategy以及如何使用嘛？ 2.可以解釋一下global macro strategy以及如何使用嘛？ 3.請(qǐng)問(wèn)equity market neutral是意味著只考慮非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)嘛？
請(qǐng)問(wèn)老師 ， 計(jì)算指數(shù)分布的marginal PD，需要分別計(jì)算兩期然后噶差 還是只計(jì)算第一期(因?yàn)闊o(wú)記憶性)？聽到直播回放里老師說(shuō)需要噶差 感覺(jué)不太對(duì)，前來(lái)請(qǐng)教一下哈
老師您好，講題老師在講（見(jiàn)附圖）這個(gè)題的時(shí)候，說(shuō)如果如果沒(méi)有相關(guān)性的話，直接把他們兩個(gè)相加就等于組合的VAR值了呢，這個(gè)題相關(guān)系數(shù)也等于0，為什么這邊要用平方相加呀
請(qǐng)問(wèn)老師，beta是自己與市場(chǎng)的相關(guān)性嗎？這句話如何理解，在百題第五題的視頻解析中聽到的。但是不太理解。公式也看了但是不太能懂.謝謝 請(qǐng)麻煩幫忙解析一下；）
老師，請(qǐng)問(wèn)一下這題credit risk=UL=WCL-UL嗎？相關(guān)性上升不是應(yīng)該導(dǎo)致WCL上升進(jìn)而導(dǎo)致credit risk上升么？但是答案是A 想不太明白 答案沒(méi)有解釋，是之前15年的真題
老師好，咨詢一下流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的第42題，是不是有些歧義？雖然這個(gè)基金蒙受損失，但如果它還存活而基金經(jīng)理沒(méi)有匯報(bào)，這就是selection bias了。是否能這樣理解？謝謝！
程寶問(wèn)答
