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流動(dòng)(dòng)性
基差風險考慮的是期限和標的資產(chǎn)。一般合約期限和想要的對沖期限一致基差小，同樣的標的資產(chǎn)基差小。同樣的期限和標的資產(chǎn)，遠期比期貨的對沖效果好，因為遠期合約是定制性的，而期貨則是標準化的
麥考利久期和其他久期的區(qū)別是不是，第一個主要是用來衡量某個債券的投資回收期的長短，久期越小，提前收回的可能性越大，那么風險越??；后面三個久期描述的主要是某個債券收益率變動對債券價格的影響；？
老師，我聽了兩遍還是沒懂這個VaR的問題( ▼-▼ )哭。我能理解是正數(shù)所以是收益，那么為什么是大概率最少能賺$3.5M呢？是說VaR表示的都是置信水平至少；和顯著性水平最多嗎？可以這樣背誦嗎
中這句話是描述的回歸模型中的殘差項，當殘差項出現(xiàn)相關性時，能表示多元共線性嗎？ 多元共線性描述的是自變量之間的關系吧？殘差為什么也會出現(xiàn)多元共線性？
25題 老師如果F-test 檢驗simple linear regression 和T-test 的原假設是一樣的，那么這一題T-test檢驗的原假設為什么不是B1=0，然后再去拒絕原假設，說明B1的顯著性，模型的合理性
A選項老師給其他同學的解答有說趨勢、周期、隨機游走和季節(jié)性都是造成協(xié)方差不平穩(wěn)的四個因素，那想問下，如果協(xié)方差平穩(wěn)，那就是解決了上述四個因素的哪些呢？哪些沒有解決或者不能解決呢？
最后兩句話怎么理解呢？倒數(shù)第二句里面說解釋力度在不能解釋有不同因變量的兩個模型，是說兩個不同的線性方程的解釋力度沒有可比性嗎？所以說解釋力度沒有好與更好之分嗎？
請問老師這段話跟梁老師講的不一樣呀 老師在視頻里說要根據(jù)不同的經(jīng)濟狀況進行逆周期調控（boom時增加capital要求、bust時降低capital要求），而這段話說的卻是有效管理balance sheet可以使其具有順周期性。
老師，第一題我還是有點模糊，雖然做對了。我不能理解為什么文中說公司也要考慮積極性對它的影響，比如今年和去年的，也加了虛擬變量，但為什么還說它并不需要剔除它的季節(jié)性因素，謝謝老師。
老師您好，視頻中老師解釋說期限越長，option價格變動不確定性越大，可能獲利的空間越大，所以price越大，但是從另一個角度理解，option價格波動性不確定性越大，說明風險越大，人們應該會愿意以更低的price買入??？
26題B選項 95%比99% 非拒絕域寬 所以95%比較難拒絕 是錯誤在哪里 C選項同理，同一回測檢驗95%下，95%非拒絕域寬，所以錯誤拒絕概率低 錯誤在哪里 A選項 同為95%回測，95%與99%可靠性有區(qū)別？
和其他regressor有相關性，是不是其實這個factor可以解釋的部分已經(jīng)被其他factor解釋過了，所以不需要被加進模型了呢？ 謝謝
Practice Exam 1 51題 A選項為什么錯了 C選項：假定維持現(xiàn)有的增長率，價值股會優(yōu)于成長股，為什么對了？ 成長股的波動性大，平均收益率不見得高，但如果說價值股肯定優(yōu)于成長股，也比較牽強
273題，AC兩個選項不理解，C是說的 相關性只決定在整個公司范圍內而不請作用在單個業(yè)務條線或者項目層級嗎？ A怎么理解呢。Balance Sheet 的管理 在講義里好像只在Stress test 那里看到有，EC framework 章節(jié)好像沒提到。
為什么答案中會說，三種投資的收益標準差都大于市場收益標準差，因此說明投資并不充分，比如在CML上的點都只有系統(tǒng)性風險，但這條線上的點也有大于市場組合標準差的點，而這些點也是充分分散的組合？
程寶問答
金程問答
