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流動(dòng)(dòng)(dòng)性
老師，這道題是操作風(fēng)險(xiǎn)的百題（所以添加到了這里問了哈）這里提到損失嚴(yán)重性建損失分布可以用weibull distribution又提示是肥尾。但weibull分布不是light-tail瘦尾嗎
a seasonal time series是什么意思？本身seasonal就是不平穩(wěn)的吧，為什么老師說周期性，隨機(jī)項(xiàng)，隨機(jī)游走都是不滿足協(xié)方差平穩(wěn)的才是a seasonal time series不是協(xié)方差平穩(wěn)的的原因？？？ 第二個(gè)問題，隨機(jī)項(xiàng)是什么？et嗎？為什么他不是協(xié)方差平穩(wěn)的？？？
在SML與CML的區(qū)別中，前者衡量的是系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，后者衡量總風(fēng)險(xiǎn)，但是有關(guān)CML的描述提到CML線上的市場組合是一個(gè)完全分散化的資產(chǎn)組合，線上任意組合只有系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，沒有非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。這不矛盾了嗎？CML衡量到底是總風(fēng)險(xiǎn)還是系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)？
老師好，第91頁有三個(gè)問題。第一個(gè)問題如圖，第二個(gè)問題重大遺漏變量是需要同時(shí)滿足這兩個(gè)條件嗎？第三個(gè)問題“The larger the correlation, the larger is the bias.”和“重大遺漏變量與多重貢獻(xiàn)性對(duì)立”這個(gè)話互相矛盾，還請(qǐng)老師解釋下呢，謝謝。
放回再重抽這個(gè)細(xì)節(jié)為什么一定要？課件里講的時(shí)候只是為了VAR不武斷，但即便我用1000個(gè)數(shù)，N=100，抽10次，每一次都不放回，也能獲得10個(gè)VAR值，也可以求平均，也已經(jīng)是對(duì)一次性VAR的改進(jìn)了。所以放回這個(gè)細(xì)節(jié)是沒有必要的吧？
當(dāng)時(shí)機(jī)構(gòu)是以為相關(guān)性會(huì)上升，那應(yīng)該認(rèn)為equity tranche的價(jià)格會(huì)上升，保費(fèi)會(huì)下降，mezzanine tranche的價(jià)格會(huì)下降，保費(fèi)會(huì)上升，正常應(yīng)該是賣mezzanine
老師 liquidity risk請(qǐng)問有VaR是99.9%1年的說法嗎？或者是百分之多少多久的？以及，好像我們計(jì)算流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)不用VaR，但是在市場風(fēng)險(xiǎn)上加上cost of liquidity
老師您好，我這里沒太想明白。橫向：天數(shù)(樣本容量)上升，拒絕域內(nèi)數(shù)字越增加，非拒絕域越小。（這點(diǎn)能想通 雖然不確定這樣思考的對(duì)不對(duì)）； 但是縱向：置信水平減小，照理來說顯著性水平增加 拒絕得應(yīng)該更多，非拒絕域應(yīng)該減小不是嗎？這里為何會(huì)增加呢
本題問的是實(shí)施LTP最主要的風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)，B選項(xiàng)既然是正確的，那應(yīng)該是best practice啊，為什么是major challenges呢？ 另外，感覺操作風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)好多題都很繞，哎。。?？戳税胩靻栴}都不知道要選說的對(duì)的選項(xiàng)，還是說的錯(cuò)的選項(xiàng)。。。
有個(gè)問題我沒懂，moral Hazard這一部分，銀行不監(jiān)督的話，更多的貸款不就出現(xiàn)了嗎？那不是更沒錢，流動(dòng)性更差嗎？如果銀行做mbs，賣掉之后的錢可以比貸款的人貸的款多很多嗎？如果很能賺很多的話我就懂了，如果只是為了rollover那就不太合適了吧？
請(qǐng)問夏普比率分事前夏普比率和事后夏普比率為什么還說夏普比率不能估未來只能估過去？（之前學(xué)習(xí)到夏普比率只能估過去因?yàn)榉帜甘强傦L(fēng)險(xiǎn) 所以包含了不穩(wěn)定的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。）為什么這里老師提到了事前夏普比率 感覺是悖論。
of interest rates”這個(gè)方法改變的risk neutral probabilities是二叉樹每一步的概率嗎？ 這句話的意思是 在二叉樹中增加如Ru Ruu的概率，從而減少得到負(fù)利率的可能性，但這樣會(huì)破壞利率區(qū)間的動(dòng)態(tài)嗎？
老師好：原假設(shè)相關(guān)系數(shù)為0，說明沒有自相關(guān)性，那是為了證明是white noise。如果拒絕原假設(shè)則說明不是WN。這個(gè)不明白，不是一般原假設(shè)都是為了拒絕的嗎？拒絕原假設(shè)就說明了系數(shù)相關(guān)，那豈不是說模型沒有建立好？
一般來說，不是愿意承擔(dān)多少風(fēng)險(xiǎn)，就會(huì)相應(yīng)的獲得多大的收益嗎，比如投資股票，風(fēng)險(xiǎn)大，但比債券收益大。 但在做題目過程中，有很多是風(fēng)險(xiǎn)高，價(jià)格低，比如senior tranch 當(dāng)相關(guān)性升高時(shí)，risk升高price降低，再比如如圖中紅筆所示， 有點(diǎn)搞混，謝謝老師
老師這道題交易cds主要看的是senior 的極端風(fēng)險(xiǎn)變化也就是var呢，還是看value變化而選擇a項(xiàng)？換一個(gè)問法，如果本題的交易賣equity cds，那么當(dāng)相關(guān)性下降的時(shí)候，其equity
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