金程問(wèn)答
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流動(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)(dòng)性
D就是有關(guān)系啊，evaluate hedge fund都不考慮historical performance因?yàn)樾掖嬲咂顨v史數(shù)據(jù)沒(méi)意義
以D為例，分布更窄了，說(shuō)明尖峰肥尾，PL數(shù)據(jù)更多出現(xiàn)在尾部，是這樣理解嗎？
老師，在第22題，老師說(shuō)liq gap 是流動(dòng)性的去處減來(lái)源，而這個(gè)就和這個(gè)題的D選項(xiàng)相違背。
老師請(qǐng)問(wèn)D選項(xiàng)frequency loss的分布不是泊松分布什么的。這個(gè)gamma weibull不都是嚴(yán)重性分布的嗎
第74題的D選項(xiàng)，為什么答案說(shuō)5.72%是downgraded？0.04+0.08+0.33+5.27=5.72不是upgraded的可能性嗎？
159題，為什么D是錯(cuò)的，在相關(guān)性為0時(shí)，1st to default cds 應(yīng)該比 2nd to default cds 貴呀？
對(duì)A-B+C-D不太理解，對(duì)于A、B來(lái)說(shuō)是應(yīng)該存在價(jià)格變化的，那么按照債券定價(jià)的話coupon的那部分損失不是應(yīng)該被包括在A和B的價(jià)差上了嗎？為什么還要用一個(gè)D來(lái)專門(mén)計(jì)算損失的利率？
精 老師 這道題正確答案是D。但對(duì)POT來(lái)說(shuō)，不應(yīng)該是樣本n足夠大才趨近于GPD嘛？（D這里說(shuō)是門(mén)檻大 感覺(jué)不對(duì)）。此外，A為何不是呢？難道兩個(gè)極值理論都是可以不滿足橢圓分布并且分布變量未知的嗎？
老師 這里面說(shuō)用KMV模型確認(rèn)好K以后可以得出d,是代入之前merton模型里面那個(gè)d1,2的復(fù)雜公式嗎？那里面的K一方面是指?jìng)鶆?wù)面值，同時(shí)也是default point 對(duì)嗎？因?yàn)橹皼](méi)說(shuō)過(guò)default point這回突然又提到這個(gè)。
這個(gè)題不是讓求A U D的歐式看跌期權(quán)的下限嗎？為什么計(jì)算的時(shí)候要用USD的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率，而不是除以A U D的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率？還有就是怎么看出來(lái)有紅利的？紅利為什么是4.5%？
老師，這一題我錯(cuò)在把I 1.8/98代入F0= S0*e^（r-d）*T計(jì)算了。我想知道遇到這種題怎么分辨到底是要把I折現(xiàn)，還是直接當(dāng)做收益率代入F0= S0*e^（r-d）*T計(jì)算呢？
第11題能不能好好解釋下ACD選項(xiàng)？A選項(xiàng)，LIBOR和SONIA都是無(wú)抵押的，為什么差在了信用風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)上？是不是因?yàn)槠谙?？C和D中的spread是誰(shuí)減誰(shuí)的spread？C和D是什么意思？
第十四題，視頻里用的計(jì)算d1,在分子的rf后減q,和學(xué)習(xí)資料里這題的答案，直接在n(d1)上乘e^(-qt),這兩種是不是二選一都可以。另，這邊查表是單尾的還是雙尾的。
老師 這道題 是因?yàn)闀r(shí)間減少之后按照BSM模型中N（d1）公式T減小 d1減小 所以Nd1 減小 么？如果按照時(shí)間和delta的公式 應(yīng)該是t減小delta增加啊 不應(yīng)該是減小吧，麻煩老師解答 有點(diǎn)暈
程寶問(wèn)答
