金程問(wèn)答
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信用風(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)(fēng)險(xiǎn)(xiǎn)(xiǎn)(xiǎn)
hair cut 的計(jì)算式是什么？講解中說(shuō)信用等級(jí)越高h(yuǎn)aircut越高，還是有點(diǎn)想不通。是不是應(yīng)該看成保證金對(duì)抗押品價(jià)格下降的風(fēng)險(xiǎn)，，而押品是有可能出售的，所以歸到流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
老師，我只買了金程的練習(xí)題，沒(méi)買講解的視頻課程，但這道題，講解老師說(shuō)讓回去看一下講義，了解下各信用評(píng)級(jí)的含義。所以，麻煩老師，給我貼一張圖片吧，我記錄下來(lái)。
老師這道題A選項(xiàng)為嘛是對(duì)的，除去市場(chǎng)和信用風(fēng)險(xiǎn)以外還有名譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)和戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)，那不都不屬于操作風(fēng)險(xiǎn)？另外流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)屬于操作風(fēng)險(xiǎn)嗎，模型風(fēng)險(xiǎn)屬于操作風(fēng)險(xiǎn)嗎
百題-信用風(fēng)險(xiǎn)部分，第51題，A選項(xiàng)為什么不對(duì)呢？fixed rate bond的PFE隨著時(shí)間的推移，會(huì)有coupon，因此exposure會(huì)慢慢減小，最后一期coupon和本金都償付，因此exposure會(huì)迅速降為0，這個(gè)理解對(duì)嗎？
選項(xiàng)1有疑問(wèn)，他說(shuō)只要不是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)跟信用風(fēng)險(xiǎn)的都是操作風(fēng)險(xiǎn)？那起碼流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)也是一大類風(fēng)險(xiǎn)吧，還有其他一些戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)之類的小風(fēng)險(xiǎn)呢？
老師，這道題AD都對(duì)吧？A選項(xiàng)指標(biāo)下降，負(fù)債減少→liq.下降，liq. risk增加，red flag；或者是CD spread 增加→信用風(fēng)險(xiǎn)增加 D選項(xiàng)負(fù)債平均期限快速減少→source快速減少，liq.減少，liq risk增加，red flag
A和D兩個(gè)選項(xiàng)不是很明白啊，麻煩老師再給分析下。我腦子里記得做信用的基礎(chǔ)題的時(shí)候貌似有個(gè)題講的是波動(dòng)率和equity的變動(dòng)是同向的，感覺(jué)跟這個(gè)題的知識(shí)點(diǎn)搞混了。
老師我有一個(gè)地方一直想不明白。這里關(guān)于credit capital的計(jì)算 講解說(shuō)是相當(dāng)于UL-EL。 但我們?cè)?i class="highlight">信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算credit VaR的時(shí)候是信用VaR相當(dāng)于是UL=WCL-EL. 那么這里
老師好呀，關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)敞口我有點(diǎn)混淆，在計(jì)算預(yù)期損失的時(shí)候，銀行借出的資金100萬(wàn)就被定義為敞口，但是在學(xué)習(xí)信用風(fēng)險(xiǎn)敞口這一章時(shí)，實(shí)際敞口應(yīng)該是100萬(wàn)-20萬(wàn)=80萬(wàn)吧，到底以哪個(gè)為準(zhǔn)呢？怎么區(qū)分呢？
信用百題第26題選項(xiàng)中，根據(jù)老師的分析，無(wú)論是high還是low的情況，Euity=call，只要r下降，call下降，equity就下降。但high-firm-value中的value指的什么？是Equity的意思吧？為什么不是直接得出Equity上升的結(jié)論？
請(qǐng)問(wèn)畫(huà)黃線的地方說(shuō)明什么？“交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)不是被市場(chǎng)定價(jià)”這說(shuō)明什么？“無(wú)擔(dān)保隔夜指數(shù)掉期利率和所有重置期的掉期利率無(wú)差異”說(shuō)明什么？什么叫所有重置期的掉期利率？什么是重置期reset periods?
D選項(xiàng)，老師說(shuō)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是1年99%的Var；操作風(fēng)險(xiǎn)是10天，99%的Var，但base2操作風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)改成1年99.9%的Var了，是操作風(fēng)險(xiǎn)的Var更嚴(yán)謹(jǐn)吧？可以總結(jié)市場(chǎng)、信用、操作的Var么？
margin+initial margin，0）；funding exposure=value-variable margin+initial margin；除此之外還有相關(guān)知識(shí)點(diǎn)的公式嘛？怎么判斷方向是正敞口還是副敞口，課程講解是信用風(fēng)險(xiǎn)里的嗎？
老師好，再確認(rèn)一下，巴塞爾一增加了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，那么看咱們巴塞爾二的視頻，提到了信用風(fēng)險(xiǎn)的修改和操作風(fēng)險(xiǎn)的新增，沒(méi)有提及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，也就是說(shuō)巴塞爾二的試產(chǎn)更新和巴塞爾一保持一致是嗎？
嗎? 區(qū)別在哪? 是因?yàn)椴煌愋偷膒ortfolio分開(kāi), 比如一個(gè)主要是信用風(fēng)險(xiǎn) 另一個(gè)是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)? 謝謝老師
程寶問(wèn)答
